环球视点!丰富产品体系、服务转型升级——深证100ETF期权上市工作启动
发布时间:2022-12-01 17:41:38 文章来源:证券时报网

方正证券研究所副所长/策略首席分析师燕翔

方正证券策略分析师许茹纯

2022年11月25日,证监会宣布启动深证100ETF期权上市工作,按程序批准深交所上市深证100ETF期权。这是自2015年2月ETF期权试点以来,国内市场推出的第7只ETF期权标的,也是境内首只基于深证100指数的场内期权品种。


(资料图片仅供参考)

ETF期权是重要的风险管理工具

ETF期权是重要的金融工具,对促进相关ETF市场的发展具有重大意义。ETF期权为资本市场提供了更加丰富的投资品种,使得投资者能够构建更加多样化的交易策略,有效增强ETF市场配置的需求。ETF期权也是股票市场的基础性风险管理工具,可以满足投资者风险管理需求,进而激发交易需求,改善相关标的市场流动性,提升市场活力。同时由于期权品种的保险功能,ETF期权能够发挥市场稳定器的功能,有助于稳定现货市场,降低市场波动,提高市场韧性。

经过7年的平稳有序发展,我国ETF期权市场规模稳中有进。从数量上来看,ETF期权交易产品数从2015年的1只扩容到6只(不包括将上市的深证100ETF期权);从市场规模来看,ETF期权日均成交量从2015年的10.63万张上升至2022年的503.26万张(截至11月25日),日均持仓量从2015年的27.17万张上升至2022年的535.08万张(截至11月25日)。

深证100指数兼具创新蓝筹特色

深证100指数最早发布于2003年初,此后随着中国经济的发展指数不断调整成分股、吐旧纳新,是折射中国经济发展趋势的有力指数。指数成立伊始市值前四大行业分别是材料、可选消费、工业与金融行业。随着商业银行股改不断推进,我国银行的盈利能力和资产质量出现了大幅提升,2006年开始上市银行越来越多,金融行业上市公司占指数比重在2006年底提高至了15.3%,成为指数第二大市值行业。2011年之后,中国经济增速开始放缓,同时创业板的设立以及移动互联网的普及让信息技术行业崭露头角,到2015年,信息技术行业已经跃居第三大行业,市值占比13.1%,仅次于金融业以及可选消费。

2015年我国经济开始转向高质量发展,新经济在我国经济中占比逐年提升,为高质量发展增添新动能。与此同时,深证100指数中的新经济、高端制造行业占比也开始提升。截至2022年11月25日,深证100指数前四大市值行业分别是信息技术、工业以及日常消费和可选消费,分别占比19.6%、17.1%、16.4%以及12.7%,背后反映的正是未来中国经济科技创新、高端制造与产业升级、以及扩大内需的发展方向,具有较高的成长空间。相比于其他宽基指数,深证100指数新经济特征更为明显,能更好地反映中国经济结构转型升级趋势。

从市值分布上来看,深证100指数成分股以大市值龙头公司为主,总市值1000亿元以上的成分股权重占比超过七成,总市值不足500亿元的成分股权重合计仅为5.7%。深证100指数的前十大权重股均为相关行业的龙头企业,行业分布上,5家上市公司为科技及高端制造行业(3家新能源、1家汽车、1家电子),3家消费公司,1家医疗器械公司,1家金融科技公司,均是未来中国新经济发展的中流砥柱,指数创新蓝筹特色非常鲜明。

完善资本市场功能,助力高质量发展

深证100ETF期权的推出进一步丰富了ETF期权品种,有利于健全指数投资生态,提升市场活力和韧性,促进行业创新发展,吸引中长期资金入市,助力资本市场高质量发展。

一是丰富金融产品体系,完善资本市场功能。本次获批的深证100ETF期权是境内首只基于深证100指数的场内期权品种,创新蓝筹特色鲜明,不仅能够增强深证100ETF需求、提升深证100ETF的规模,同时与现有ETF期权品种形成良好互补,增加场内期权的风险覆盖度。加上今年9月扩容的3只ETF期权产品,已有的ETF期权品种分别基于上证50指数、沪深300指数、中证500指数以及创业板指。深证100指数市值分布区别于创业板指、中证500指数,成分股以大市值龙头股为主,与上证50及沪深300指数类似;但相比于上证50及沪深300指数,深证100指数成分股中科技、高端制造等新经济成分占比更高,成长性更强。

二是吸引中长期资金,助力资本市场高质量发展。一方面,深证100ETF期权的推出能够促进相应ETF市场的发展,提升市场活力与韧性,进一步引导更多中长期资金流入相应的科技、高端制造等新经济企业,增强资本市场服务实体经济高质量发展的质效。另一方面,期权产品的丰富可以为投资者提供更多的投资手段与风险管理工具,带来更多的交易便利,提升对中长期资金的吸引力,推动资本市场与实体经济间的协同发展。2022年11月25日,个人养老金制度启动实施,相信深证100ETF期权的推出可以更好地分享新经济成果,助力养老金体系长期稳健发展。

热门推荐HOT

最近更新

  • 今日热闻!2020年最火最好听的歌曲前十首有哪些?
    今日热闻!2020年最火最好听的歌曲前十首有哪些?

    好听的歌曲推荐几首,谢。画沙稻香暗号简单爱兰亭序发如雪给我一首歌的时间你觉得最好听的十首歌是什么?滚滚长江东逝水、我和我的祖国、再见了大别山,祝福祖国、绣金匾等

  • 每日焦点!官话是指的什么语言?土语化是什么意思?
    每日焦点!官话是指的什么语言?土语化是什么意

    “土语化”是什么意思?在哪里有解释?土语就是地方方言。因为有些语言过于正规,导致地方上的人比较难理解,或者难体会到其中的内涵,所以需要把它用当地的地方方言表达出

  • 富士康美国工厂为何会黄了?
    富士康美国工厂为何会黄了?

    今天,我们就来聊聊最近一个关于【富士康美国工厂为何黄了?】的热门话题。关于富士康美国工厂为何黄了?的热门话题有很多种类,下面是我们从众多的用户中挑选出来的一些观

  • 今日最新!怎样理解领导干部能上能下新规?具体有哪些举措?
    今日最新!怎样理解领导干部能上能下新规?具体

    今天,我们就来聊聊最近一个关于【哪些领导干部“能下”?中组部解读】的热门话题。关于哪些领导干部“能下”?中组部解读的热门话题有很多种类,下面是我们从众多的用户中

  • 【环球时快讯】国家植物园巨魔芋集体开花 这是什么植物?
    【环球时快讯】国家植物园巨魔芋集体开花 这是

    今天,我们就来聊聊最近一个关于【国家植物园巨魔芋结实系国内首次】的热门话题。关于国家植物园巨魔芋结实系国内首次的热门话题有很多种类,下面是我们从众多的用户中挑选

  • 云南临沧一村民挖到约5斤重鸡枞菌
    云南临沧一村民挖到约5斤重鸡枞菌

    今天,我们就来聊聊最近一个关于【云南村民挖到5斤重“鸡枞王”】的热门话题。关于云南村民挖到5斤重“鸡枞王”的热门话题有很多种类,下面是我们从众多的用户中挑选出来

  • 【天天聚看点】免税店物品真的便宜么?海南免税店优惠政策有哪些?
    【天天聚看点】免税店物品真的便宜么?海南免税

    今天,我们就来聊聊最近一个关于【世界最大单体免税店将在海南开业】的热门话题。关于世界最大单体免税店将在海南开业的热门话题有很多种类,下面是我们从众多的用户中挑选

  • 特朗普抱怨在美国犹太人中人气低是怎么回事?
    特朗普抱怨在美国犹太人中人气低是怎么回事?

    今天,我们就来聊聊最近一个关于【特朗普抱怨在美国犹太人中人气低】的热门话题。关于特朗普抱怨在美国犹太人中人气低的热门话题有很多种类,下面是我们从众多的用户中挑选

  • 焦点要闻:有哪些好看的玄幻小说?求类似佣兵天下的文推荐
    焦点要闻:有哪些好看的玄幻小说?求类似佣兵天

    介绍几本玄幻小说,如佣兵天下紫川《飘渺之旅》还可以《亵渎》网上一直和佣兵紫川并举的还有其实《镜系列》也不错觉得《紫川》,《佣兵天下》这两本书水平很高,有没介绍一

  • 银行内控是什么意思? 银行内控的目标是什么?
    银行内控是什么意思? 银行内控的目标是什么?

    银行内控是什么意思?内部控制是20世纪中叶随着现代经济的发展而建立起来的一个重要管理方法。美国权威机构COSO(The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission)委员会对内部控制

  • 放量是什么意思? 什么是放量? 放量下跌是什么意思?
    放量是什么意思? 什么是放量? 放量下跌是什

    放量是什么意思?放量,是股市中的常用术语,指的是成交量比前一段时间成交明显放大。其中,量指的是成交量,成交量是一种供求和需求的表现,指一个时间单位内对某项交易成交的数量。市场是各方力量相互作用的结果

  • 甄宓是谁?怎么死的?
    甄宓是谁?怎么死的?

    204年,袁绍的大本营邺城被曹操父子攻陷,城破之日,曹丕迫不及待地闯进袁府,当他看到倾慕已久的甄宓时,手中宝剑“呛啷”一声掉在地上。彼时曹丕17岁,甄宓22岁,

  • 手不释卷故事出自哪里?主人公是谁?
    手不释卷故事出自哪里?主人公是谁?

    手不释卷的主人公是谁的答案众所周知,毛主席从小就爱看书,经常是手不释卷,尤其对中国古代四大名著爱不释手,所以对书中的主要人物有独到的见解。看完毛主席的点评后,有

  • 复权价是什么意思? 复权价的计算流程是什么?
    复权价是什么意思? 复权价的计算流程是什么?

    复权价是什么意思?所谓复权就是对股价和成交量进行权息修复,按照股票的实际涨跌绘制股价走势图,并把成交量调整为相同的股本口径。复权价的计算流程是什么?股票行情有除权与复权,在计算股票涨跌幅时采用复权价格

  • 天天播报:鳏字怎么读?和矜用法一样吗?
    天天播报:鳏字怎么读?和矜用法一样吗?

    矜持怎么读鳏,无妻或丧妻。这里的“矜”也读(guan)通假字,意思与鳏相同。矜也读(jin或qian)读矜(jin),常见的有矜持,表示庄重,读(qin)时,有

猜你喜欢LOVE

Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有

网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究

皖ICP备2022009963号-4
联系邮箱:39 60 29 14 2@qq.com

关于我们 | 联系方式 | 供稿服务 | 版权声明 | 友情链接 | 合作伙伴 |