2021年，17家A股城商行净息差普遍下降，不过江苏银行(7.09 +0.00%,诊股)、南京银行(11.08 +0.00%,诊股)和兰州银行(4.71 -0.63%,诊股)3家银行的净息差较2020年有所增长。

2021年年报显示，在3家银行中资产负债规模最小的兰州银行净息差增长最多，该行净息差较2020年上升了0.19个百分点，升至1.72%。规模最大的江苏银行增量次之，该行净息差较上一年增加了0.14个百分点，达到2.28%。资产负债增速最大的南京银行也实现了0.02个百分点的增长，2021年的净息差增至1.88%。

从影响因素来看，3家银行净息差的增长与生息资产收益率和付息负债付息率的变化有关，并且受到利息净收入增速与生息资产增速的影响。具体而言，3家银行都加大了信贷投放或提高了高收益资产占比，同时也通过优化负债结构压降了负债成本。

生息资产与利息净收入均实现两位数增长

2020年以来，为应对疫情对经济的冲击和有效支持实体经济，监管部门通过LPR(贷款市场报价利率)引导银行贷款利率下行。银行业也落实了各项减费让利政策要求，加大向实体经济让利。银行业净息差已由2019年的2.20%逐年降至2021年的2.08%，A股城商行去年的净息差也普遍下降，17家中仅有3家银行的净息差有所提升。

净息差受生息资产规模与利息净收入影响。从年报来看，截至2021年末，江苏银行的资产及负债规模最大，均在2.5万亿元左右，位列A股城商行第三;南京银行的资产负债规模次之，均在1.7万亿元左右，位列A股城商行第五;兰州银行的资产负债规模最小，均在4千亿元左右，位列A股城商行第十五位。

3家银行的生息资产及增速大小也与资产负债规模排行保持一致。其中，江苏银行2021年的生息资产平均余额为2.31万亿元，同比增长了3071.94亿元，增幅为15.31%;南京银行的生息资产平均余额为1.44万亿元，同比增长了1718.12亿元，增幅为13.51%;兰州银行的生息资产平均余额为3498.63亿元，同比增加了360.71亿元，增幅为11.50%。

可以看出，3家银行的生息资产的增速与规模存在正相关，江苏银行的增速第一，兰州银行的增速相对最低。在基数差距较大的情况下，增速差距相对来说并不算大。

年报显示，江苏银行和南京银行均提高了高收益资产占比。江苏银行表示，受益于区域环境和综合服务能力，信贷需求、项目储备相对充裕。在支持实体经济的同时，高收益零售贷款占比上升对整体定价的支撑成效显现。同时，南京银行也在优化资产负债结构，提高了高收益资产占比。此外，兰州银行也在2021年加大了信贷投放。

在生息资产均保持两位数增长的同时，3家银行的利息净收入也有不同程度的增长，且利息净收入增速均大于生息资产增速。具体来看，3家银行的利息净收入均达到两位数增长，兰州银行的增速最快，江苏银行次之，南京银行最末。

年报显示，兰州银行2021年实现利息净收入60.13亿元，较上年同期增加12.22亿元，增幅为25.51%。江苏银行实现利息净收入454.80亿元，同比增长了84.93亿元，增幅为22.96%;南京银行的利息净收入为271.03亿元，同比增加了34.09亿元，增幅为14.39%;

在利息净收入增速与生息资产增速的双重影响下，3家银行的净息差均有所增长。其中，兰州银行的净息差增量最大，南京银行的增量最小。2021年，兰州银行的净息差为1.72%，同比上升了0.19个百分点;江苏银行的净息差为2.28%，同比增加了0.14个百分点;南京银行的净息差为1.88%，较2020年增加了0.02个百分点。

优化负债结构压降负债成本

从具体原因来看，3家银行净息差的提高均与优化资产或负债结构，降低负债成本有关。

年报显示，兰州银行、江苏银行和南京银行的生息资产收益率较2020年均有所减少，而付息负债付息率均有所压降。

在3家银行中，兰州银行的生息资产平均利率最高，降幅也最小;南京银行的生息资产平均利率相对最低，降幅最大。

2021年，兰州银行的生息资产平均利率为4.78%，同比下降了0.01个百分点。其中，发放贷款和垫款(不含贴现)的平均利率同比减少了0.28个百分点至5.88%。江苏银行的生息资产平均利率为4.53%，同比下降了0.08个百分点。其中，发放贷款及垫款的平均利率同比减少了0.07个百分点至5.36%;金融投资平均利率同比减少了0.18个百分点至3.97%。南京银行的生息资产平均利率为4.45%，同比下降了0.15个百分点。其中，贷款平均利率同比减少了0.18个百分点至5.42%;债券投资平均利率同比减少了0.35个百分点至4.00%。

从负债成本来看，南京银行的付息负债付息率下降得最多，并且利率相对最低。而兰州银行下降得最少，且利率相对最高。

2021年，南京银行的付息负债付息率同比下降了0.18个百分点，为 2.43%。江苏银行的付息负债付息率同比下降了0.1个百分点，为2.53%。兰州银行的付息负债付息率较2020年下降了0.08个百分点，为3.04%。

从付息负债中占比最大的存款一项来看，南京银行的吸收存款平均利率由2.51%降至2.35%，减少了0.16个百分点;江苏银行的吸收存款平均利率由2.47%降至2.32%，减少了0.15个百分点;兰州银行的吸收存款平均利率由3.21%降至3.11%，减少了0.1个百分点。

对于负债成本的压降，3家银行在年报中也给出了相应解释。

南京银行表示，该行加强了负债成本精细化管理。一方面主动优化负债结构，管控成本;另一方面通过研判货币政策导向，加大了央行再贷款、低位发行债券，降低了资金融资成本。江苏银行则是拓展了低成本一般性存款来源，“价量齐控”降低了结构性存款占比，压降了同业负债成本。兰州银行表示，该行大力推动了负债结构优化以降低存款付息率。经营计划显示，该行未来将适当增加同业负债规模，平滑有息负债成本。