多家券商开始筹备科创板做市业务 做市券商成交效率或将提高
发布时间:2022-06-24 07:38:01 文章来源:经济观察网

多家券商开始筹备科创板做市业务。

6月22日晚间,华泰证券公布第五届董事会第二十五次会议决议公告称,同意公司申请开展科创板股票做市交易业务,并在取得监管部门核准后依据相关法律法规及业务规则开展该项业务;同意授权公司经营管理层办理申请科创板股票做市交易业务试点资格的相关具体手续;同意授权公司经营管理层根据监管要求和业务发展需要组织制定公司科创板股票做市交易业务相关制度。

据记者不完全统计,截至6月23日,包括华泰证券在内,已有中国银河、国信证券、东方证券、方正证券、浙商证券、国金证券、东吴证券、财通证券等9家券商公开表示拟申请开展科创板股票做市交易业务。

不仅如此,广发证券权益及衍生品投资部人士亦向经济观察网记者表示,在科创板做市业务方面,广发一直积极跟踪业务进展情况,配合交易所相关工作,已多次参与交易所相关会议并反馈相关建议。

“做市制度体系方面,公司目前制定了做市业务相关制度,对做市业务管理体系、岗位职责、业务流程,风险管理体系、监控与报告机制、风险与应急处理等内容进行了规范。此外,在正式开展科创板做市业务前,公司还将制定《科创板做市业务交易手册》,对科创版做市业务的具体操作、决策流程、风险管理、应急处置等细节内容进行规范。”该人士称。

业内人士则普遍认为,科创板股票做市业务是A股市场由订单驱动向报价驱动的一次重大转变,证券公司作为做市商,通过为市场投资者提供高质量的流动性,可以促进市场价格发现,提高市场定价效率,同时获取一定价差收益。

券商积极布局筹备

2022年5月13日,证监会正式发布实施《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》,对科创板做市商准入条件与程序、事中事后监管等方面作出规定,为科创板引入做市商机制提供了依据。同日,上交所起草《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则(征求意见稿)》和《上海证券交易所证券交易业务指南第X号——科创板股票做市(征求意见稿)》,对科创板做市交易业务作出了更加具体细化的交易和监管安排。

从试点资格来看,监管层要求科创板做市券商在资本实力方面需满足“最近12个月净资本持续不低于100亿元”,在合规风控能力方面需达到“最近三年分类评级在A类A级(含)以上”。根据统计,目前共有26家券商同时符合上述两项“硬指标”。

对此,方正证券就公开表示,公司已完全具备《试点规定》规定的开展此项业务的基本条件,并在制度体系、风险控制、人员组织、技术系统等方面开展了一系列的前期准备工作。

上述广发证券人士也向记者介绍称,广发证券目前设置了独立运作的做市业务团队,团队成员均具备金融工程、数学、IT等相关背景及做市业务相关工作经历。做市业务团队通过准确、稳定的报价能力为市场投资者提供流动性支持,降低交易成本,减少市场剧烈波动,满足市场投资者的投资需求。

同时,在系统方面,广发证券在自研量化平台GFQG上已完成科创板做市的前期开发准备工作,后续将根据上交所业务情况,逐步完成开发工作。GFQG量化平台是一个面向事件处理的分布式全市场、全品种、全业务量化策略交易平台。

“国内做市业务已于2020年纳入证券法,成为由证监会颁发牌照的、与证券自营并列的证券公司持牌业务。证券公司自身方面,做市业务有着较高的壁垒,需要长期的投资交易经验积累与IT技术投入,才能保持盈利水平。随着做市业务市场规模扩大与行业竞争加剧,具备规模效应与先发优势的券商,将会持续占据领先位置,做市业务市场将呈现马太效应。”该人士表示。

头部券商或深度收益

相比竞价制度,做市商制度的区别在于交易对手方不同,导致做市商制度的成交效率更高。此外,价格的形成机制不同,做市商制度下的价格更加透明,同时会对投资者造成额外的交易成本。

兴业证券分析师张启尧在研报中表示,通过对比部分以混合交易制度为主的海外资本市场和国内新三板,可以梳理出科创板做市商制度的四大特征:上交所对科创板做市商的资质要求更高;相比于海外交易所和新三板,科创板所允许的买卖价差更低;不同于其他交易所的最小报价单位多以数量单位为主,科创板股票的报价单位以金额单位为主;做市商退出做市的条件比纳斯达克严苛,但比新三板宽松。

“科创板做市业务有助于扩大公司做市业务规模,提升业务收入,不同于传统的方向性投资业务,做市业务存在一定的策略容量限制,若不扩展做市业务品种的范围与数量,则难以提升业务规模与收入。”上述广发证券人士称。

其进一步指出,“除此之外,做好科创板做市服务,通过准确、稳定的报价能力为科创板市场投资者提供流动性支持,是公司投资交易、风控及IT技术等综合能力的体现,有助于提升公司的市场品牌效应。最后,由于交易所指南中建议科创板上市公司优先考虑辅导其上市的券商进行做市服务,故强大的科创板做市服务能力,有助于提升公司整体竞争力。”

据财通证券测算,假设券商做市持仓市值在1%至4%之间,科创板做市总规模预计在500亿元至2100亿元之间。中性假设引入做市商后交易量提高至550亿元/日,做市价差为0.5%,做市交易占比为20%,预计每年带来的增量收入约为100亿元至130亿元;按90%的利润率测算,带来的增量利润约为90亿元至117亿元。

银河证券分析师武平平在研报中表示,做市业务拓展了券商收入来源,头部券商将能深度受益。因头部券商公司治理规范、内控机制健全、运营稳健、资本实力强劲、抗风险能力强,为主要参与主体。通过做市,券商不仅可以获得价差收入,拓展收入来源,而且可以进一步发展资产负债表业务,为推进重资本化转型提供新的方向,抗周期能力有望进一步提升。

热门推荐HOT

  • 南非水泥行业计划寻求普遍关税保护
    南非水泥行业计划寻求普遍关税保护

    中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。

  • 萨拉热窝有轨电车线路改造项目即将开始新路段建设
    萨拉热窝有轨电车线路改造项目即将开始新路段建

    中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。

  • 每日看点!南非汽车制造业需要加速转向生产电动汽车
    每日看点!南非汽车制造业需要加速转向生产电动

    中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。

  • 12月8日国内现货铅市场价格下调
    12月8日国内现货铅市场价格下调

    国内现货铅市场1 铅锭报价区间在15500-15600元 吨左右,均价为15550元 吨,较前一交易日下调50元 吨。随着天气转冷,旺季即将结束,市场预期后市对

  • 世界观察:12月8日山东地区氢氟酸市场价格暂稳
    世界观察:12月8日山东地区氢氟酸市场价格暂稳

    12月6日山东地区氢氟酸市场行情暂稳,目前无水氢氟酸出厂含税价格主流报12300-12700元 吨,场内货源供应正常,场内商家装置运行稳定,走销情况一般,近期萤

  • 基金经理无人看空 地产医药板块成年末投资重点
    基金经理无人看空 地产医药板块成年末投资重点

    近日,华夏基金、嘉实基金、农银汇理基金等多家知名基金公司接受了天天基金网的调研,最新公布的12月调研数据显示,基金经理无人看空。其中,看涨的基金经理占47%,认为后续还将维持震荡的占53%。后市投资风格方面,

  • 天天即时:电池巨头出手!165亿元投向“亚洲锂都”!
    天天即时:电池巨头出手!165亿元投向“亚洲锂都

    【电池巨头出手!165亿元投向“亚洲锂都”!】12月7日,欣旺达与宜春市政府签署战略合作协议,预计总投资165亿元,分期在宜春市建设锂盐、锂电池材料、锂电池回收利用等项目。

  • 【焦点热闻】华安鑫创:12月7日获融资买入146.35万元
    【焦点热闻】华安鑫创:12月7日获融资买入146.3

    同花顺数据中心显示,华安鑫创12月7日获融资买入146 35万元,占当日买入金额的8 33%,当前融资余额6829 45万元,占流通市值的3 96%,超过历史70%分位水平。融资走势表日期融资变动融资余额12月7日-30 42万6829

  • 洪涛股份:12月7日获融资买入242.27万元,占当日流入资金比例11.87%
    洪涛股份:12月7日获融资买入242.27万元,占当日

    同花顺数据中心显示,洪涛股份12月7日获融资买入242 27万元,占当日买入金额的11 87%,当前融资余额2 84亿元,占流通市值的9 48%,低于历史20%分位水平,处于相对低位。融资走势表日期融资变动融资余额12月7日52 01

  • 【独家】联化科技:12月7日融券卖出金额42.91万元,占当日流出金额的1.12%
    【独家】联化科技:12月7日融券卖出金额42.91万

    同花顺数据中心显示,联化科技12月7日获融资买入363 92万元,占当日买入金额的15 59%,当前融资余额3 89亿元,占流通市值的2 53%,超过历史50%分位水平。融资走势表日期融资变动融资余额12月7日-732 45万3 89亿1

最近更新

  • 公司前线|晶品特装新增“融资融券”概念
    公司前线|晶品特装新增“融资融券”概念

    同花顺F10数据显示,2022年12月8日晶品特装(688084)新增“融资融券”概念。    入选理由是:公司是融资融券标的股。  晶品特装主营业务是光电侦察设备和军用机器人的研发、生产和销售。

  • 华菱钢铁获3家机构调研:冷轧电工钢产品一期工程项目正在有序推进(附调研问答)
    华菱钢铁获3家机构调研:冷轧电工钢产品一期工程

    华菱钢铁12月7日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年12月5日接受3家机构单位调研,机构类型为保险公司、基金公司、证券公司。  投资者关系活动主要内容介绍:  问:公司目前的盈利和下游需求情况?  答:

  • 12月7日基金净值:工银养老产业股票A最新净值1.714,涨0.94%
    12月7日基金净值:工银养老产业股票A最新净值1.

    12月7日,工银养老产业股票A最新单位净值为1 714元,累计净值为1 714元,较前一交易日上涨0 94%。历史数据显示该基金近1个月上涨1 06%,近3个月上涨4 9%,近6个月下跌0 98%,近1年下跌20 61%。

  • 焦点滚动:12月7日基金净值:天弘中证500指数增强A最新净值1.2274,跌0.08%
    焦点滚动:12月7日基金净值:天弘中证500指数增强

    12月7日,天弘中证500指数增强A最新单位净值为1 2274元,累计净值为1 2274元,较前一交易日下跌0 08%。历史数据显示该基金近1个月下跌0 74%,近3个月下跌4 1%,近6个月下跌2 78%,近1年下跌14 1%。

  • 当前热讯:12月7日基金净值:嘉实新财富混合最新净值1.078
    当前热讯:12月7日基金净值:嘉实新财富混合最新

    12月7日,嘉实新财富混合最新单位净值为1 078元,累计净值为1 423元,较前一交易日上涨0 0%。历史数据显示该基金近1个月上涨9 22%,近3个月上涨1 89%,近6个月上涨0 76%,近1年下跌2 38%。

  • 12月7日基金净值:国富潜力组合混合A最新净值1.23,跌0.81%
    12月7日基金净值:国富潜力组合混合A最新净值1.

    12月7日,国富潜力组合混合A最新单位净值为1 23元,累计净值为3 108元,较前一交易日下跌0 81%。历史数据显示该基金近1个月上涨7 33%,近3个月上涨3 1%,近6个月下跌2 92%,近1年下跌11 66%。

  • 微动态丨12月7日基金净值:长城久嘉创新成长混合A最新净值1.7522,跌1.17%
    微动态丨12月7日基金净值:长城久嘉创新成长混合

    12月7日,长城久嘉创新成长混合A最新单位净值为1 7522元,累计净值为1 7522元,较前一交易日下跌1 17%。历史数据显示该基金近1个月下跌8 46%,近3个月下跌6 92%,近6个月上涨11 58%,近1年下跌13 92%。

  • 公司前线|远望谷控股股东徐玉锁质押876万股
    公司前线|远望谷控股股东徐玉锁质押876万股

    据快查APP了解到,12月8日公告显示,远望谷(002161)控股股东徐玉锁质押876万股,本次质押占其所持股份比例为5 83%,质押起始日期为2022年12月6日,质权人为深圳市高新投融资担保有限公司,质押用途为个人资金需求

  • 当前通讯!美腾科技李太友:用创新引领工矿业进入智能化时代
    当前通讯!美腾科技李太友:用创新引领工矿业进

    提起煤炭行业,你会想到什么?是沾满煤灰的矿工,还是繁杂困难的选煤工序?在智能化、数字化、绿色化技术设备的加持下,传统的煤炭行业已发生了翻天覆地的变化。  “作为一家煤炭科技生产服务公司,我们把自己定位

  • 最新:新能源车驾乘体验如何提高? 中消协来支招
    最新:新能源车驾乘体验如何提高? 中消协来支招

    中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。

  • 智慧监测为成品油市场加上“安全阀”
    智慧监测为成品油市场加上“安全阀”

    中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。

  • 【全球聚看点】库存高企,超四成汽车经销商出现闭店现象
    【全球聚看点】库存高企,超四成汽车经销商出现

    中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。

  • 【世界时快讯】更多中国“绿色船舶”驶向深蓝
    【世界时快讯】更多中国“绿色船舶”驶向深蓝

    中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。

  • 环球通讯!支持实体经济 巩固经济回稳
    环球通讯!支持实体经济 巩固经济回稳

    中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。

  • 焦点精选!成交额超2千万,亏损22万元!国信证券前理财顾问因违法买卖股票被罚款
    焦点精选!成交额超2千万,亏损22万元!国信证券

    金融界12月7日消息日前,深圳证监局发布一则行政处罚决定书显示,王科迪于2019年6月26日入职国信证券深圳高新南九道证券营业部,任职期间,王科迪先后控制三个股票账户持有、买卖股票,累计交易金额共2487 45万元,

猜你喜欢LOVE

Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有

网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究

皖ICP备2022009963号-4
联系邮箱:39 60 29 14 2@qq.com

关于我们 | 联系方式 | 供稿服务 | 版权声明 | 友情链接 | 合作伙伴 |