量化大厂布局震荡市 景顺长城中证1000指数增强基金正在发行
发布时间:2022-04-13 16:53:28 文章来源:证券之星

增强指数基金因一方面保留了传统指数基金风格稳定、成本低廉的优势,同时通过基金经理主动管理,往往能够为投资者带来超额回报,备受市场关注。在指数增强投资方面颇有特色的景顺长城,再度结合公司强大的量化投资优势,于4月11日正式发行景顺长城中证1000指数增强基金(基金代码:A\015495;C\015496)。

把握估值与业绩双修复机会,中证1000指数或迎来布局好时机。从估值维度看,Wind数据显示,截至4月6日,中证1000指数市盈率为30.32倍,位居该指数发布以来从低到高的9.66%的分位点,远低于51.69倍的平均值,具有较高的估值修复空间;同时,随着经济稳步复苏,基数效应以及更大的经营弹性,以中证1000成分股为代表的中小公司业绩恢复速度有望显著领先。Wind数据显示,2021年中证1000指数的预期归母净利润增速为97%,2022年和2023年的预期归母净利润增速依然亮眼。

除了估值和业绩优势,作为小市值股票代表宽基指数,中证1000指数行业分布较为均衡,有效规避了单一行业占比过高对指数过度影响的弊端。数据显示,从行业分布看,中证1000指数中创新成长以及与新经济相关的行业占比较高。其中,占比较高的医药生物(10.8%)、电力设备(10.4%)、电子(10.2%)、计算机(7.3%)等行业创新属性十足,具有较大成长空间。(行业分类:申万一级分类,数据来源:Wind,截至2022年3月25日)

据悉,作为一只增强指数基金,景顺长城中证1000指数增强基金在以不低于80%资产投资于标的指数成分股及其备选成分股,分享指数成长β收益的同时,景顺长城基金将充分利用公司强大的量化投资优势,通过主动管理,力争为投资者实现超越标的指数的业绩水平。景顺长城中证1000指数增强基金拟任基金经理、景顺长城量化及指数投资总监黎海威指出,目前A股Alpha在中国的策略容量较大,有较大的空间,而指数增强策略采用Alpha和Beta相结合的方式,在捕捉市场Beta的时候,还能力争获得Alpha的超额收益。

作为国内资深量化投资大咖,黎海威出身量化投资圣地巴克莱,具有19年海内外证券、基金行业从业经验和14.5年基金管理经验,其管理的增强指数基金超额回报明显。基金年报数据显示,截至2021年12月31日,黎海威管理的景顺长城沪深300增强,自2013年10月29日成立以来,份额净值增长率220.33%,同期基准129.61%,实现了90.72%的超额回报;2018年2月6日开始管理的景顺长城量化小盘,份额净值增长率83.62%,同期基准(业绩比较基准为中证1000指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%)收益率23.39%,实现了60.23%的超额回报。此外,由黎海威和徐喻军共同管理的景顺长城中证500指数增强,自2019年3月25日成立以来,份额净值增长率63.20%,同期基准收益率29.60%,实现了33.60%的超额回报。(数据来源:银河证券,Wind,截至2021年12月31日。)

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