基金早班车|明星基金经理一季度调仓换股动向,本周至少14只新基发行
发布时间:2022-04-18 08:42:12 文章来源:金融界

来源:金融界

作者:基金君

一、交易提示

1.今年以来A股表现不佳,但作为机构投资者“风向标”的股票ETF,资金净买入的热情不减。截至4月15日,近一周资金借道股票ETF净流入190亿元;今年4月份以来净流入资金218亿元;从今年3月份大跌算起,净流入资金达到404亿元;2022年至今,净流入高达1316亿元。基金投研人士对此表示,当前权益类ETF越跌越买的现象与2018年有一定相似点,经历下跌之后,2018年10月-11月大量资金大幅申购权益类ETF参与底部布局。未来股市若能企稳回升,当前选择权益类ETF逐步分批进行左侧布局或是较好选择。

2.首季涨幅最大的华夏豆粕ETF一季度累计涨幅高达30.22%,领跑全市。进入四月,随着市场逐渐震荡企稳,部分资金有回流的迹象,科创50ETF、沪深300ETF、上证50ETF等宽基指数流入最多。从产品发行来看,一季度全市场共有19家基金公司发行39只ETF基金,新发数量仍维持高位,但合计募资规模仅为120.6亿元,环比下滑79.2%。

3.科创板迎来首批行业主题ETF,嘉实基金和华安基金旗下的上证科创板新一代信息技术ETF正式获批。此前在2月16日,汇添富基金、嘉实基金、华安基金、上投摩根基金4家基金公司同日上报上证科创板新一代信息技术ETF。

4.4月以来股市持续维持着震荡走势,却有31只股票型基金和混合型基金在上周创下历史净值新高。从其持仓来看大多遵循着两大脉络:一是稳增长逻辑下的地产股,二是通胀和供需偏紧逻辑下的能源资源股。有基金经理认为,低估值和稳定分红的公司会是经济下行期的稀缺资产,投资整体上偏谨慎和防御,继续坚定看好能源、稳增长政策受益的房地产。

5.随着上市公司一季报及基金一季报继续披露,明星基金经理最新调仓换股动向。其中,“公募一哥”易方达基金经理张坤小幅减持海康威视,而高毅资产冯柳则逆势加仓海康威视。广发基金经理刘格菘旗下管理的多只基金继续位列华特达因、健帆生物前十大流通股东,富国朱少醒、工银瑞信袁芳一季度加仓春风动力。丘栋荣3月曾大手笔自购旗下基金,并明确发声战略性看好港股系统性投资机会。从其可投港股基金调仓情况来看,一季度大举增配港股。

6.沪深交易所就基础设施REITs扩募指引公开征求意见,拟细化明确基础设施REITs新购入基础设施项目的扩募、信息披露、决策和审批等具体安排。指引集中规范基础设施REITs扩募新购入基础设施项目行为,明确仅扩募融资行为参照适用。

7.债券基金纷纷收紧申购限额,权益基金却逐渐放开申购。4月以来,已有曹春林、陆彬、任相栋、赵蓓、冯明远、韩创等多位明星基金经理相继放宽大额申购,向市场传递信心。分析认为,基金放宽大额申购一是为补充弹药,利于逆势布局,一定程度上平滑赎回对业绩冲击;另外也是希望弱化市场短期冲击,看好A股中长期走势,引导基民理性投资。从基金公司接纳资金不同态度看,由于市场不确定增加,资金偏保守,更趋向于流向稳健品种。不过,此时逐渐放开权益基金申购,往往是看好后市信号。

8.华夏、银华等多家公募旗下基金发布公告,将港股通标的股票新纳入投资范围,新发主动权益类基金中,也将港股市场作为新基金投资标配。截至2021年报,公募投资港股总市值已经接近3900亿元,近5年实现10倍增长。

9.3月震荡行情中,私募仓位整体有所下降。截至3月底,私募平均股票仓位为58.93%,环比下降10.18个百分点,其中股票持仓超过五成的成分基金比例为67.52%,下降11.58个百分点。值得注意的是,私募已连续两个月增持医药板块。

10.再融资新规发布以后,近年来不少私募大佬积极参与上市公司定增项目,但由于今年市场震荡下跌,一些定增股票解禁在即,却出现浮亏。其中,安恒信息定增股份将于4月21日解禁,葛卫东当初认购3亿元,但最新股价却较发行价下跌57%。与此同时,长川科技限售股4月6日上市流通,王亚伟千合资本旗下两只产品若仍持股,浮亏也有30%。阳光电源定增股份4月下旬将迎来解禁,景林资产旗下两只产品认购2.4亿元,如今浮亏达34%左右。

11.今年以来,A股市场上市新股破发现象频频上演。多位基金业内人士表示,随着注册制改革深化,新股发行定价更加市场化,“新股不败”的神话正在破灭,这也是我国资本市场不断成熟的必经之路。各家公募也将通过适当收紧估值约束,强化客观、审慎的基本面分析,科学定价等举措,对上市新股进行合理定价。

二、基金预警

私募业绩集体遭遇滑铁卢。截至4月13日,今年以来有业绩记录的98家百亿私募平均收益为-9.60%,其中包括林园投资、景林资产、高毅资产等15家知名私募机构年内亏损超过15%。近9成百亿私募亏损。另外,多家宏观策略私募旗下产品今年以来跌幅明显,表现最差的产品跌幅甚至超过70%。业内人士分析称,今年宏观层面的影响因素较为复杂,宏观策略的操作难度显著增加,而且前两年权益资产赚钱效应明显,部分私募管理人股票配置比例较高,在今年的市场调整中净值受损明显。

三、新发基金一览(4.18-4.22)

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