在去年底债基赎回导致产品难卖的背景下,兔年首批创新式产品逆流而上。
【资料图】
券商中国记者获悉,兔年首批创新式基金产品发行持续受到投资者热捧,鹏华基金旗下的鹏华永瑞一年封闭式债券基金的募集规模已达80亿,该产品为国内首批发行的混合估值法债基。
首批混合估值法债基卖爆
来自债基中的优质创新产品,正在破除债基去年底的不利印象。券商中国记者获悉,首批混合估值法债券基金在今年2月2日开始正式发行,包括了鹏华基金、易方达基金、南方基金、招商基金、富国基金等公司旗下的五只相关产品,其中,鹏华基金旗下的鹏华永瑞一年封闭式债券基金的募集规模目前已达80亿。
根据公告显示,首批5只混合估值类债基中,除南方恒泽18个月封闭式债券基金未规定发行上限,其余均规定了80亿的募集资金上限。在投资比例限制上,这些产品均约定采用摊余成本法计量的债券资产不低于基金资产净值的50%,采用交易策略并以市价法计量的债券资产不低于基金资产净值的20%,同时在合同层面允许投资可转换债券及可交换债券,比例不高于基金资产的10%。
业内人士认为,混合估值类产品综合了市值法产品和摊余成本法产品的优势。从估值波动来说,与净值法产品相比,混合估值类产品配置的资产大多以摊余成本法计量。若债市出现集中抛售,该类产品的“防御属性”较强,回撤幅度亦相对可控。从投资收益来说,由于混合估值类产品还配置了部分以交易为目的的资产,当市场行情发生变化时,可以抓住交易机会,实现收益增强或及时止盈,这些优势显然有利于吸引更多个人投资者参与债基投资。
创新产品打破债基不利印象
值得一提的是,首批混合估值法债券基金产品的火爆,或将扭转市场对债基销售低迷的印象。
券商中国记者注意到,2022年11月以来,在疫情防控优化、地产政策放松、资金面收敛等一系列因素影响下,债市出现较大幅度调整,并导致银行理财产品净值下跌而引发赎回担忧,形成净值下跌、赎回、抛售债券、净值下跌的负反馈。
最近披露完毕的基金去年四季度报告,也进一步揭开债基产品去年底的赎回潮。Wind数据显示,四季度共有996只债基净赎回超1亿份,其中有302只债基净赎回份额在10亿份以上,净赎回超过100亿份的也有4只基金。以北方一家基金公司旗下一只债券产品为例,在去年第四季度期间规模减少接近130亿元,总赎回份额超过150亿份。
在这种背景下,一些偏债型基金产品在今年年初还一度遭遇发行难题。券商中国记者注意到,今年1月份,深圳地区一家公募基金发布公告指出,公司旗下一只偏债新基金于2022年12月1日起开始募集,原定募集截止日为2023年1月13日,之后决定将延长至2023年2月28日。上海地区一家银行系基金公司也发布公告称,旗下一只偏债型基金已于2022年12月26日开始募集,原定募集截止日为2023年1月12日,后决定延长至2023年2月10日。
不过,债市调整也为新产品提供了更多的修复性机会,债市情绪逐渐平稳。“目前,赎回压力最大的阶段或已过去,影响也逐步消退。”长城基金相关人士认为,在债市本轮调整中,利率债最早受到冲击,二级资本债和永续债是波动放大器,长久期城投债后续或仍会有余震。但是,赎回潮并不意味着配债资金的永久消失,而是资金管理由基金或理财转向银行表内,因此其带来的影响是短期冲击,长期来看,债券市场的核心影响因素仍然是经济基本面。
基金经理看好债基建仓时点
值得一提的是,鹏华永瑞一年拟任基金经理刘方正在致投资者的一封信中,强调了混合估值法债基的创新优势以及对债市的看好。
刘方正指出,随着国内居民家庭资产的不断增长,个人投资者理财需求不断扩大,个人投资者对风险偏好较低、追求低波动的投资品种有迫切需求,混合策略债基成为重要的资产配置工具。
根据刘方正的介绍,混合策略债基所投债券的投资策略可分为两个子组合,部分资产采用买入持有策略并相应以摊余成本法估值,可一定程度降低基金的净值波动;同时,部分资产仍使用交易策略并用市价法估值,可灵活捕捉交易机会、增厚投资效益机会。并且混合策略债基采取封闭运作方式,避免投资者频繁申赎对产品投资的冲击及对潜在收益的耗损,可使得基金经理更好地专注长期投资管理。此类债基较好兼顾了买入持有策略下持有资产收益的可预见性和交易策略下可灵活捕捉交易机会两种债券投资策略的混合优势。他强调,鹏华永瑞这只产品作为一款混合策略债基,它的市场定位是风险偏好较低、追求稳健收益的投资者和希望配置一定中低风险资产的投资者。
刘方正认为债市正在逐步回暖,国内这一轮的经济企稳向上的预期比较确定。经济自然规律也是从2021年的上半年到达上一轮经济景气的高点之后持续往下走,多方面叠加的力量都推动这一轮经济向上,基金可以较好利用建仓时间点的收益率优势,克服债券市场或有风险,以较好锁定中短期收益率,并一定程度降低收益率波动带来的净值大幅调整的风险。
校对:姚远
打新股流程都有哪些?1、投资者认购当日(T日):依照股票申购的相关要求进行认购;2、T+1日:证劵公司会对股票申购的投资者资金进行冻结,随后逐渐进行验资报告和配号,由相关的清算企业对新股上市的发行量和申购量
如何买新三板股票?购买新三板股票流程:1、开户:需开立非上市股份有限公司股份转让账户。主办券商属下营业网点均可办理开户事项。2、委托:股份报价转让的委托分为报价委托和成交确认委托两类。每笔委托的股份数
作曲家肖邦是哪国人去西化刻不容缓!一个中国城市的主题公园,把肖邦和一个洋妞放在的核心位置,高大威猛,而我们的先哲和文化大家们却被安置在
鹳雀楼在哪里个城市王之涣游蓬莱阁蓬莱阁景区位于山东省烟台市,蓬莱阁的主体建筑建于宋朝嘉六年(1061年),素以“人间仙境”著称于世,其“
april怎么读音119 每日一读:APRIListhecruellestmonth,breedingLilacsoutofthedeadland,mixing
2023年2月14日,在这个浪漫的情人节,美丽又温暖的海南三亚,云图控股与惠多利“喜结连理”,双方就打造共同建设品牌“惠耘”,进行深度合作达成
亚太股份2月14日发布投资者关系活动记录表,公司于2023年2月13日接受3家机构单位调研,机构类型为其他、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍
拉撒路的复活巴洛克时期跨越了1600年至1750年之间的岁月。巴洛克绘画首先出现在欧洲并迅速传播。作为罗科和前现代影响的
2月14日,汇添富民营活力混合A最新单位净值为5 039元,累计净值为5 289元,较前一交易日下跌0 08%。历史数据显示该基金近1个月上涨5 29%,近3个月上涨6
2月14日,招商行业精选股票基金最新单位净值为3 357元,累计净值为3 357元,较前一交易日下跌0 12%。历史数据显示该基金近1个月上涨1 18%,近3个月上涨
2月14日,国投瑞银瑞利混合(LOF)A最新单位净值为2 506元,累计净值为2 538元,较前一交易日上涨0 12%。历史数据显示该基金近1个月上涨2 2%,近3个月上涨4
【深圳商报讯】(记者钟国斌)因可能存在内幕交易致重组中止,中航电测止步8连板。2月14日,中航电测打开一字涨停,集合竞价以48元 股开盘,上涨5 45
1、2007年新会计准则取消了“待摊费用”科目的使用。2、2、原“待摊费用”可以通过“预付账款”和“其他应收款”科目核
如何抓好今冬明春市场监管领域安全生产工作? 达州市
12月16日,达州市达川区市场监督管理局下发《市场监管领域今冬明春安全生产隐患大排查大整治行动工作方案》,要求下属各部门从2022年12月16日起至2023年3月15日,全面聚焦城镇燃气、特种设备、危险化学品、烟花爆
《2021年度中国对外直接投资统计公报》发布 中国对外
金港高速公路连接柬埔寨首都金边和该国最大深水海港西哈努克港,是中国路桥按建造—运营—移交模式投资的项目,采用中国设计及质量标准,横跨5个省份,全长187 05公里,双向四车道。金港高速公路通车后,从金边到
总体保持稳定恢复态势 工业经济展现较强韧性
2022年1至10月,浙江省宁波市811家汽车制造业规上工业总产值2646 8亿元,同比增长14 2%。图为11月19日,工人在领克汽车宁波梅山工厂的总装车间作业。今年以来,受疫情多发散发、市场需求不振等因素影响,国内工业
14家券商获首批个人养老金代销展业资格 多家券商透露
11月18日晚间,证监会发布《个人养老金基金销售机构名录》,共37家机构入围,其中券商14家,银行16家,独立基金销售机构7家。14家券商包括华泰证券、中信证券、海通证券、国泰君安、申万宏源、中金财富和长江证券
北京再担保承保规模超6000亿 覆盖中小微企业超过16万
北京中小企业融资再担保有限公司(简称北京再担保)发布的最新数据显示,成立14年来已累计承保规模超过6000亿元,覆盖中小微企业(农户)超过16万户次,积极推动北京市中小微企业融资规模不断扩大。北京再担保2008年
Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有
网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究