今年以来,权益市场出现上涨行情,去年遭遇“股债双杀”的“固收+”基金迎来业绩修复,超九成产品实现正收益,去年亏钱的产品近半数已收复失地。
多位基金经理表示,权益市场回暖,带动固收多策略产品持仓的中转债和股票上涨,叠加债券市场环境有所缓和,“固收+”产品业绩提升。往后看,今年“固收+”策略的整体环境也将好于去年。
(资料图片)
年内“固收+”超九成正收益
近半数已回本
开年来,权益市场有所复苏,债市逐渐趋稳,“固收+”基金迎来业绩修复。Wind数据显示,今年以来,包括二级债基、偏债混合型基金在内的1200多只(不同份额分开计算)“固收+”基金,95%的产品取得正收益。
截至3月10日,由厉骞管理的华商丰利增强定开A今年以来回报达到7.78%,恒生前海恒源天利A、新华双利A、光大安诚A、华商恒益稳健、光大添益A、建信双息红利A等10多只产品都收获5%以上的收益。
据记者统计,已有420只去年亏损的“固收+”基金转为正收益,占当年亏损基金数量的46.11%。
谈及管理的“固收+”基金业绩的快速回本,光大保德信基金总助、固收多策略投资部总监黄波认为主要两方面原因:一是开年以来权益市场上涨,带动固收策略持仓中转债和股票的上涨。二是经历去年底债市回调之后,近期债券市场环境有所缓和,债市出现趋稳态势。
兴业基金固定收益投资部混合资产投资团队副总监丁进表示,开年以来“固收+”产品业绩表现良好,一是由于信用债市场在经历了2022年11~12月的冲击之后,流动性风险得到释放,中短端信用债收益率大幅回落,信用债资产价格快速上涨;二是股票及可转债资产受到经济增长预期修复的提振出现上涨,沪深300最多涨近10%,目前仍有可观涨幅,中证转债指数上涨3%左右,股债双强行情使得“固收+”产品业绩回血明显。
永赢基金表示,“固收+”产品具有较好的灵活性和主动性,基金经理可根据宏观及市场行情灵活调整仓位。今年以来,股债市场整体较去年有所回暖,上证指数涨了5.09%,中债-综合财富指数上涨0.65%,市场修复叠加多资产搭配的优势助力“固收+”基金实现业绩上涨。
“固收+”投资环境改善
不过,“固收+”基金回血并非同步,该类产品业绩差逐步扩大,首尾相差超过11个百分点。
“业绩相差较大主要是‘固收+’产品的定义和权益品种仓位的不同所导致的。去年,监管对‘固收+’产品的投资界定做出明确,即权益投资占比必须在10%~30%之间,都是‘固收+’产品,权益品种的仓位可以相差较多。”黄波指出,在“固收+”产品被明确定义之前,对于部分一级债基、二级债基、偏债混或者灵活配置基金等,基金经理也会参照管理“固收+”的策略去管理,导致部分投资者对此类产品与“固收+”产品产生混淆。在面对不同市场环境调整大类资产配置时,不同公司不同基金经理的策略也不一样,这也造成了“固收+”产品业绩的不同表现。
上海一位“固收+”基金经理表示,对“固收+”基金而言,“+”的部分涉及股票、新股、股指期货、转债、国债期货等各类资产增强策略,对于策略的具体使用会影响收益水平和波动率。同时,“固收+”基金非常考验管理人的风控和资产配置能力,以及把握结构性机会的能力,这些能力最终会体现在基金业绩上。
丁进认为,尽管开年至今仅仅2个多月,但把不同资产的表现和配置风格结合起来就会看到较大的业绩差异。债券资产方面,信用债表现优异,但短期限利率债和存单上行明显,产生了资本利得亏损;股票资产方面,行业首尾差异接近30%,计算机,通信等行业上涨超过20%,去年表现相对良好的金融、地产、消费服务等板块则有一定下跌,基金管理人对债券类别选择和对含权资产行业选择的不同造成了明显的业绩差异。
Wind数据显示,2019年~2022年,“固收+”基金的平均业绩分别为8.7%、8.22%、6.09%和-3.91%。
展望2023年,华商信用增强债券基金经理厉骞表示,2023年“固收+”产品的投资环境大概率比2022年要好。“从权益市场来看,地产、美债等核心矛盾有所改善,国内经济回升趋势较为确定。市场整体估值不高。从债券市场来看,预计全年利率市场整体或继续以震荡为主。”对于后市,厉骞表示可以关注两大方向,一是受益于内需改善的行业;还有新的发展格局下,安全以及“补短板”相关的行业。
10日,省委宣传部“稳经济促发展”系列主题新闻发布会乡村振兴和老区苏区振兴发展专场召开。
3月13日,生意社四氢呋喃基准价为15325 00元 吨,与本月初(16560 00元 吨)相比,下降了-7 46%。四氢呋喃年度统计(2022-03-13-
3月13日,生意社醋酸丁酯基准价为7287 50元 吨,与本月初(7450 00元 吨)相比,下降了-2 18%。醋酸丁酯年度统计(2022-03-13--
3月13日,生意社维生素C基准价为26 67元 公斤,与本月初(27 00元 公斤)相比,下降了-1 22%。维生素C年度统计(2022-03-13--20
3月13日,生意社EVA基准价为16600 00元 吨,与本月初(16166 67元 吨)相比,上涨了2 68%。EVA年度统计(2022-03-13--2
3月10日,伦敦市场锌锭收盘价2909美元 吨,价格下跌66美元 吨,跌幅2 21%。3月10日,上海期货市场夜盘锌锭收盘价22875元 吨,价格下跌215元
3月13日浙江地区萤石市场行情暂稳,目前97%萤石粉湿粉出厂含税价格主流报2900-3000元 吨,场内货源供应正常,场内商家库存尚可,走销情况一般
3月13日内蒙地区萤石市场行情价格暂稳,目前97%萤石粉湿粉出厂含税价格主流报2700-2800元 吨左右,厂家货源供应正常,原料萤石矿资源紧缺,氢
编者按:2023年以来,随着市场走暖,权益类基金净值表现分化。新华财经和面包财经研究员根据不同基金类型,分别介绍该类型下部分典型产品的净
1、人口增长达到“拐点”,人口形势步入“新常态”人口规模见顶回落,自然增长率首次为负。这是自1960年以来首次出现负增长,人口增长拐点正式
新京报讯(首席记者郭铁)3月12日上午,三峡圣农45MWp分布式光伏项目首批成功并网。首批并网的是圣农光泽基地南排肉鸡养殖场3座鸡舍,并网容量约
一图看懂丨硅谷银行极速坍塌!医疗公司最先承压?
交易商品牌 产地交货地最新报价煤质粉末活性炭 325目,碘值700,亚兰值120河南凯捷水处理有限公司国产河南省 郑州市4800元 吨煤质粉末活性炭
交易商品牌 产地交货地最新报价铝矾土 180目,氧化铝含量75%河南凯捷水处理有限公司国产河南省 郑州市1700元 吨铝矾土 180目,氧化铝含量70
呼吁硅谷银行“接盘侠”!红杉等超100家风投联合声明:希望继续维持合作关系
1月12日,郭明錤发文表示,CirrusLogic是2023年下半年高阶iPhone15机种取消实体按键并改采固态按
万亿存款银行一夜崩盘:波及上千家初创企业,三分之一30天内发不出工资
硅谷银行破产冲击开始蔓延,英国180家企业求政府干预
美国亿万富翁警告:醒来吧美国人,经济衰退可能已经到来
硅谷银行破产冲击波持续。硅谷银行破产波及中国创业者据第一财经,硅谷银行(SiliconValleyBank,简称SVB)一夜破产,科技投资人和创业者阴云笼
1、杯出稠血是放血后才会出现的现象。2、普通的拔火罐无论是走还是留在火罐里都不可能产生稠血。3、如果拔管时间较长,比如1
SVB爆雷前夜,CEO伙同CFO卖了415万美元股票!还有看跌期权交易
当行业沉浸在“基金不好卖”中的焦虑时,一些基金却暂停大额申购,将大额资金拒之门外。
“绿电供应的间歇性和制氢的连续性之间存在矛盾,建议出台针对绿氢发展的支持政策,以电网作为补充和调节,实现绿电制氢的连续性。”全国人大
“最黑暗一天”:破产风暴直击硅谷,多家公司紧急澄清,币圈惊魂一跳
如何抓好今冬明春市场监管领域安全生
12月16日,达州市达川区市场监督管理局下发《市场监管领域今冬明春安全生产隐患大排查大整治行动工作方案》,要求下属各部门从2022年12月16日起至2023年3月15日,全面聚焦城镇燃气、特种设备、危险化学品、烟花爆
《2021年度中国对外直接投资统计公报
金港高速公路连接柬埔寨首都金边和该国最大深水海港西哈努克港,是中国路桥按建造—运营—移交模式投资的项目,采用中国设计及质量标准,横跨5个省份,全长187 05公里,双向四车道。金港高速公路通车后,从金边到
总体保持稳定恢复态势 工业经济展现
2022年1至10月,浙江省宁波市811家汽车制造业规上工业总产值2646 8亿元,同比增长14 2%。图为11月19日,工人在领克汽车宁波梅山工厂的总装车间作业。今年以来,受疫情多发散发、市场需求不振等因素影响,国内工业
14家券商获首批个人养老金代销展业资
11月18日晚间,证监会发布《个人养老金基金销售机构名录》,共37家机构入围,其中券商14家,银行16家,独立基金销售机构7家。14家券商包括华泰证券、中信证券、海通证券、国泰君安、申万宏源、中金财富和长江证券
北京再担保承保规模超6000亿 覆盖中
北京中小企业融资再担保有限公司(简称北京再担保)发布的最新数据显示,成立14年来已累计承保规模超过6000亿元,覆盖中小微企业(农户)超过16万户次,积极推动北京市中小微企业融资规模不断扩大。北京再担保2008年
Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有
网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究