A股风口云谲波诡,能够在纷乱的行情中预判到下一季的走势并提前布局,才能在震荡的行情中博取更为稳健的主线收益。
随着公募基金一季报的持续披露,作为资本市场专业性与前瞻性的代表力量,绩优基金经理们的调仓操作备受关注,而“双十基金经理”长达十多年的时间能够穿越牛熊,并能在业绩端领跑同业,他们的后市观点对投资更加具有借鉴意义。
(资料图片仅供参考)
一季度,朱少醒、傅鹏博、萧楠、王克玉等基金经理均有大幅增减持动作,在消费、新能源、半导体等热门板块的后市观点也随之公布。
此外,从数据来看,当前公募基金行业配置集中度降低,存在由集中抱团向均衡配置的转变,加之全面注册制改革,这不仅对基金经理的专业能力提出更大的考验,对基金公司投研的广度与深度也提出了更高的要求,因此,公司整体投研体系的搭建是基金公司投资业绩的底色所在。
基金经理老将“秀操作”
A股风口云谲波诡,能够在纷乱的行情中预判到下一季的走势并提前布局,才能在震荡的行情中博取更为稳健的主线收益。根据近期披露的一季报,朱少醒、傅鹏博、萧楠以及王克玉等明星基金经理在消费、新能源、半导体等热门板块均有增减持大动作。
根据朱少醒管理的富国天惠基金发布的2023年一季报,该基金在一季度大幅加仓了金域医学、蓝晓科技,两只股票新进前十大重仓,同时减持了五粮液、宁波银行、宁德时代,贵州茅台仍然位列第一大重仓股。
此外,睿远基金傅鹏博一季度更为关注锂电池板块,与上季度相比,宁德时代、万华化学等被增持,新宙邦等新入十大重仓;汽车零部件行业板块则遭到减持,三安光电、立讯精密等被减持;目前其旗下基金综合持仓排名前三个股为中国移动、宁德时代、三安光电。
易方达萧楠则在一季度提高了持仓的集中度,加大了对白酒的配置力度,尤其是低端和次高端白酒的配置,减持了农业、食品等对宏观经济弹性较小的品种。
泓德基金副总经理、权益投资部总监王克玉在去年下半年就对组合进行了前瞻性调整,方向主要是TMT、医药和化工等成长型行业,重仓抓住了中国移动、深信服等涨幅领先的个股。从一季报看王克玉持仓,恒生电子、中国移动以及紫金矿业占据了前三的位置,小幅加仓了中国移动,将其由去年末的第八买至第二,芯原股份与海康威视新进前十,并减仓了恒生电子、贝达药业、卓胜微等。提前布局和行业均衡,令其所管产品的业绩在今年一季度再度闪耀,多只产品年内涨幅可观。
上述基金经理均是市场上为数不多的、经历过多轮牛熊考验的“双十基金经理”——这是“老一代”基金经理,能够穿越多轮牛熊市并能取得领先同行的业绩,他们担任基金经理年限普遍在10年以上,且近10年复合回报均超10%。
下一站主线在哪?
一季度的优异成绩“俱往矣”,二季度行情大幕正徐徐开启,展望后市,多位基金经理在一季报中阐释了对后市的观点。
萧楠在一季报中写道,“在A股,我们继续提高了次高端白酒的配置比重,并增持了啤酒、纺织服装、游戏等板块,主要是考虑到这些板块过去处于持续市场出清的阶段,未来供给侧的稀缺可能带来良好的业绩弹性。港股方面,当前的港股市场会放大很多企业的短期负面信息,我们要注意甄别哪些是市场在流动性压力下的错判,哪些是正在发生的风险。基于这种认知,我们增持了港股的汽车、餐饮、短视频板块相关标的。”
王克玉则文字凝练地概括观点:“在后期我们将不断验证消费等领域的恢复情况,抓住机会优化我们在汽车零部件、半导体和地产产业链等行业的投资布局。”此外,王克玉在近期也曾表示,在市场整体估值水平比较合理的情况下,下一个阶段组合将重点关注经济转型升级大背景下具有长期配置价值的相关产业,例如数字经济、汽车零部件等;实体经济改善恢复过程中,受益于需求端和估值改善的行业,例如电子、家具家电、医药等;下游需求广泛,兼具创新成长与高经营稳定性的有较强确定性的行业,例如化工新材料等。
朱少醒并没有明确地表示他对具体行业的观点,而是一如既往地阐释投资方法论,“未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值,去翻更多的‘石头’。我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力,而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。”
集中度下降,投研考题升级
一季度,前期大热的新能源行业急转直下,人工智能板块接棒大火。机构发表观点表示,结合近期业绩偏离程度和仓位来看,新能源基金或率先开始向TMT切换,且偏离强度长期维持高位。
从数据来看,当前公募基金行业配置集中度降低,存在由集中抱团向均衡配置的转向。加之全面注册制改革,未来对基金公司投研的广度与深度均提出了更高的要求。
纷乱的行情对基金经理的专业能力带来了很大的挑战,也是基金公司投研体系的“试金石”,因此公司整体投研体系的搭建是投资业绩的底色所在。
以泓德基金为例,为提升投研广度与深度,泓德基金在2022年根据基金经理、研究团队特点等进行了分组,每个小组由一名专业基金经理带队,团队成员专业背景、投资风格相近,以增加行业研究的深度,促进投资风格的多元化,提升研究向投资的转化,并通过团队协作保障长期投资业绩。
当前,泓德基金已建立了以“老将”为引领,“中生代”接力传承,“新生代”冉冉升起的基金经理人才梯队,在投研团队内部形成了积极的正反馈。公司投研团队现有43人,投资团队平均从业年限达12年。公司研究领域目前覆盖行业研究、量化研究、宏观经济研究和信用研究四大板块,行业研究已基本覆盖绝大多数主流行业。
通过投研体系的优化,泓德基金近期主动权益基金的业绩提升明显,根据海通证券数据统计,从近一年的全市场前10%,近6个月升至前十行列。截至2023年3月末,泓德基金旗下主动权益基金近6个月收益率为14.07%。
校对:姚远
投资股票有什么风险?1、市场风险股票市场的波动性较大,投资者可能会因为市场行情较差导致投资亏损。市场行情较好时,炒股获利的可能性较大
股市洗盘好还是不好?洗盘总的来说是好事,股市洗盘的基本原理就是为了抬高市场整体持仓成本,让股票价格的上升空间更大。洗盘将不坚定的资
股市洗盘是什么意思?股市洗盘通常指的是庄家在一定的区域时间内,通过打压或者控制横盘来清理市场过剩的浮动筹码,将一些意志不坚定的股票
近日,前NBA扣篮王杰森-里查德森在直播节目中谈到了里夫斯。里查德森说道:“每支球队都有他们的第三选择。
市盈率是什么?市盈率也称股价收益比率,是指股票价格除以每股收益的比率,即市盈率=股票价格 每股收益,一般来说,市盈率较低,说明投资回
投资黄金的多种方式?黄金存在以下投资方式:1、实物黄金投资者可以去银行购买金条,购买之后投资者可以选择将黄金带走,或者委托银行保管实
恒大汽车的重组迈出了重要一步。中国恒大、恒大汽车于2023年4月24日晚间宣布,于当日交易时段后,恒大汽车
同花顺数据中心显示,华安证券4月24日获融资买入1369 95万元,占当日买入金额的6 44%,当前融资余额6 79亿
同花顺数据中心显示,爱柯迪4月24日获融资买入239 16万元,占当日买入金额的3 55%,当前融资余额4927 92万
同花顺数据中心显示,科达制造4月24日获融资买入1375 83万元,占当日买入金额的21 67%,当前融资余额17 98
智通财经APP讯,山东路桥(000498 SZ)发布2022年年度报告,该公司营业收入为650 19亿元,同比增长13
智通财经APP讯,勤上股份(002638 SZ)披露向特定对象发行股票预案,发行对象为晶腾达,认购方式为全部以现金
智通财经APP讯,国城矿业(000688 SZ)披露2022年年度报告,报告期公司实现营收15 47亿元,同比下降9 5
刚刚,LBL赛事官方更博发布“人员变动公告”:MLXG因个人原因暂别MRY电子竞技俱乐部。
英雄联盟MSI季中冠军赛将在5月2日正式开幕,晋级正赛队伍分别为:JDG、GEN、T1、MAD、C9(新规下LCK两个种
2023KPL春季赛今日比赛结束后,广州TTG积分为3分,已超过MTG、长沙TES A的积分,故广州TTG锁定A组前四,确
1、选择我的电脑,点击右键,选择属性。2、单击高级设置,出现一个页面框,点击设置。3、
4月23日,西咸新区沣西新城第二学校团支部举行“寒晖”团校开班暨团课培训活动。
黄金1975直接多黄金快速回落,这是明显的深蹲了,准备突破上扬了狼哥顺势做出策略,1975直接反手干多进场,
成绩猜测与估值6月10日:短线大盘技术上还有回调压力耐今天可申购新股:无。今天可申购可转债:无。今天上
新一周,共有4只新股可申购,为创业板华厦眼科、创业板欣灵电气、上交所主板南边路机、科创板耐科配备。6月
2016年下半年以来,上市公司对外出资信息逐步增多。据统计显现,仅7月、8月,沪深两市便有879家公司发表对
4月24日晚,二三四五发布2022年度业绩报告称,2022年全年营收6 67亿元,对公司2014年收购的上海二三四五网
近年来,安徽在金融支持科技创新方面频出实招,多角度全方位服务科技创新发展,立体式打造“融小易”金融服
4月21日,中国证券投资基金业协会(以下简称中基协)一口气开出12张罚单,多家机构被处罚,更有基金经理直
如何抓好今冬明春市场监管领域安全生
12月16日,达州市达川区市场监督管理局下发《市场监管领域今冬明春安全生产隐患大排查大整治行动工作方案》,要求下属各部门从2022年12月16日起至2023年3月15日,全面聚焦城镇燃气、特种设备、危险化学品、烟花爆
《2021年度中国对外直接投资统计公报
金港高速公路连接柬埔寨首都金边和该国最大深水海港西哈努克港,是中国路桥按建造—运营—移交模式投资的项目,采用中国设计及质量标准,横跨5个省份,全长187 05公里,双向四车道。金港高速公路通车后,从金边到
总体保持稳定恢复态势 工业经济展现
2022年1至10月,浙江省宁波市811家汽车制造业规上工业总产值2646 8亿元,同比增长14 2%。图为11月19日,工人在领克汽车宁波梅山工厂的总装车间作业。今年以来,受疫情多发散发、市场需求不振等因素影响,国内工业
14家券商获首批个人养老金代销展业资
11月18日晚间,证监会发布《个人养老金基金销售机构名录》,共37家机构入围,其中券商14家,银行16家,独立基金销售机构7家。14家券商包括华泰证券、中信证券、海通证券、国泰君安、申万宏源、中金财富和长江证券
北京再担保承保规模超6000亿 覆盖中
北京中小企业融资再担保有限公司(简称北京再担保)发布的最新数据显示,成立14年来已累计承保规模超过6000亿元,覆盖中小微企业(农户)超过16万户次,积极推动北京市中小微企业融资规模不断扩大。北京再担保2008年
Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有
网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究