中欧基金一周观察:趋弱市场踯躅前行,中期来看降息仍有可能
发布时间:2023-05-22 11:11:58 文章来源:金融界


【资料图】

一周市场回顾

上周沪深300指数上涨0.17%,上证综指上涨0.34%,深证成指上涨0.78%,创业板指上涨1.16%;分行业来看,上周涨幅前三为:

电子板块(+5.17%)涨幅第一,主因苹果MR即将亮相带动消费电子向上预期;

国防军工板块(+4.79%)涨幅第二,主因本周G7召开地缘局势仍不稳定;

机械设备板块(+4.01%)涨幅第三,主因智能装备等相关品种有望迎来政策利好。

跌幅前三为:

传媒板块(-5.60%)跌幅第一,主因前期涨幅较大,炒作有逐步退潮趋势;

房地产板块(-3.96%)跌幅第二,主因地产行业部分相关公司仍存在资金链紧张;

建筑装饰板块(-3.00%)跌幅第三,主因部分领涨品种回调幅度较大。

(数据来源:wind,截止日期:2023/5/19)

中欧观点

上周人民币汇率再度“破7”,虽然汇率双向波动在正常范围内,但一定程度也反映出国内对于经济复苏前景的不甚明朗。考虑到近期出炉的四月金融和物价数据在进一步驱动市场对弱复苏的认同,短期市场题材博弈的热度可能将持续偏高。从基本面角度出发,复苏预期出现改善前,顺周期的表现可能将更多体现在题材性质的资金审美间,尤其是顺周期中机构低配的行业可能将获得更有利的资金面环境。

配置建议:预计复苏仍是中国经济中长期的趋势,但耐用品复苏的空间受限、出口下行及地产销售恢复疲软将驱动市场展现出更多结构性机会。当前市场对题材的追捧热度仍持续偏高,但在资金较深度介入后,预计波动率将持续偏高。短期关注资金合力最强的人工智能与央企相关品种,中期在市场炒作热度回落、且经济复苏趋势确立后关注“顺周期”板块的整体机会,尤其是大众消费等领域;长期关注数字化对生产力的提升,重点关注计算机、互联网和传媒等行业。

对于债券市场,短期而言,基本面、货币政策没有进一步的交易方向,目前市场不会立刻交易,经济会弱于去年疫情放开前的状态,2.7附近可能还会拉锯,中期来看降息仍有可能,这将打开利率下行空间。存款降息的利好已兑现,下一步债市的利好可能主要来自理财扩张导致的信用债走强,利率曲线上短端受益于资金面的持续宽松,可能还会进一步陡峭化。

本文源自:金融界

关键词:

热门推荐HOT

最近更新

  • 风电“大年”将至 上市公司“春江水暖鸭先知”|当前看点
    风电“大年”将至 上市公司“春

    经历了突飞猛进的2020年和2021年之后,风电行业在2022年遇到一个小低潮。海上风电退补、大型化零部件供应紧

  • 央行发布最新LPR利率!连续9个月不变 全球球精选
    央行发布最新LPR利率!连续9个月

    【5月LPR报价出炉:1年期和5年期均维持不变】2023年5月22日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3 65%,5

  • 兴业矿业:5月19日融券卖出金额146.43万元,占当日流出金额的1.85%
    兴业矿业:5月19日融券卖出金额1

    同花顺数据中心显示,兴业矿业5月19日获融资买入1439 43万元,占当日买入金额的23 2%,当前融资余额6 33亿

  • 多瑞医药:5月19日获融资买入166.31万元
    多瑞医药:5月19日获融资买入166

    同花顺数据中心显示,多瑞医药5月19日获融资买入166 31万元,占当日买入金额的7 14%,当前融资余额3545 03

  • 当前视点!电连技术:5月19日获融资买入632.67万元,占当日流入资金比例11.43%
    当前视点!电连技术:5月19日获

    同花顺数据中心显示,电连技术5月19日获融资买入632 67万元,占当日买入金额的11 43%,当前融资余额4 99亿

  • 天保基建:5月19日获融资买入655.22万元
    天保基建:5月19日获融资买入655

    同花顺数据中心显示,天保基建5月19日获融资买入655 22万元,占当日买入金额的12 61%,当前融资余额1 16亿

  • 光脚阴线预示着什么? 光脚阴线后市是涨还是跌?
    光脚阴线预示着什么? 光脚阴线

    光脚阴线预示着什么?光脚阴线预示着行情可能是发生逆转、股价还将拉升、多方能量增强等原因,出现在不同的价位时含义不同,具体如下:1、高

  • 公积金年冲和月冲的区别是什么? 公积金缴纳比例基数是多少?
    公积金年冲和月冲的区别是什么?

    公积金年冲和月冲的区别是什么?公积金年冲和月冲在适用条件、利息、还贷压力等方面是存在一定的区别的,具体分析如下:1、适用条件:年冲适

  • 理财产品需要赎回什么意思? 理财产品业绩比较基准是什么意思?
    理财产品需要赎回什么意思? 理

    理财产品需要赎回什么意思?理财产品需要赎回是指相关用户在购买理财产品后,需要将其卖出才可以取回资金,即一个变现的过程。投资者要将理

  • 存款和理财有什么区别? 存款和理财选哪个比较好?
    存款和理财有什么区别? 存款和

    存款和理财有什么区别?存款和理财在性质、风险、收益等方面存在一定的区别,具体分析如下:1、性质:存款指的是储存在银行的款项,是货币资

  • 短期资金市场又称为什么? 短期资金市场有哪些?
    短期资金市场又称为什么? 短期

    短期资金市场又称为什么?短期资金市场又称为货币市场,主要功能是保持金融资产的流动性,具有期限短、流动性强和风险小的特点。短期资金市

  • 纪念币在哪里可以出售? 纪念币能不能正常流通?
    纪念币在哪里可以出售? 纪念币

    纪念币在哪里可以出售?纪念币在网上、古玩市场、收藏市场等进行出售,相关用户可以根据自己的实际情况选择合适的方式进行卖出。有一些金店

  • 200万元最佳存款法是什么? 存款注意事项有哪些?
    200万元最佳存款法是什么? 存

    200万元最佳存款法是什么?200万元最佳存款法是大额存单,如果投资者的闲置资金时间较久,则可以选择期限较长的大额存单。大额存单的利率比

  • 深市和沪市有什么区别? 沪市好还是深市好?
    深市和沪市有什么区别? 沪市好

    深市和沪市有什么区别?深市和沪市在股票代码、股本、板块、交易制度等方面存在区别,具体如下:1、股票代码:深市主板是000开头,中小板是0

  • 美元债是什么意思? 美元债务违约是什么意思?
    美元债是什么意思? 美元债务违

    美元债是什么意思?美元债是指以美元进行加价的债券,是由大型企业具备良好的信用的企业发行的债券,以美元做计价单位进行的债务结算。亚洲

猜你喜欢LOVE

Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有 关于我们

网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究

皖ICP备2022009963号-4
联系邮箱:39 60 29 14 2@qq.com

关于我们 | 联系方式 | 供稿服务 | 版权声明 | 友情链接 | 合作伙伴 |