不少投资者在基金市场中挑选基金时,常常会在基金介绍中看到“基金过往业绩及其净值高低不预示其未来基金业绩表现”等风险提示。但有些投资者则可能会认为,排名靠前的基金在过去表现优秀,那么其未来的表现也有可能会优异,因此会习惯性地从基金排名出发选择基金产品。
不少投资者会从各大基金平台查询基金的相关资料,然而基金的种类相当多,查询到的资料纷繁复杂,投资者难以据此判断某一只基金是否优质。在这种情况下,“4433策略”恰恰是一种从短、中、长期业绩表现出发筛选基金的策略。在该策略下,投资者可以在同一类型的基金中筛选出各长短期间均表现优秀、排名相对靠前的产品。
一、按基金排名选择产品,“4433策略”优中选优
(相关资料图)
“4433策略”是一种从基金池中筛选出优质基金的策略,该策略从短期、中期和长期三个时间角度对基金进行考量,并最终在基金池中选出可进行投资的基金,避免过度短视或过分追求基金的长期业绩。具体而言,使用“4433策略”筛选基金时,可以简单地分为以下四个步骤:
首先,以基金的一年期业绩表现对某类型的全部基金进行从高至低排序,只保留排名前四分之一的基金。
然后,依据今年以来及两年、三年、五年的业绩表现对已经历一轮筛选后的基金进行排序,并仅保留排名在前的四分之一的基金。
接着,是依据基金六个月内的业绩表现对上一步筛选得出的基金进行排序,只筛选出前三分之一的基金。
最后,以三个月内的基金业绩对余下的基金进行排序,排名在前三分之一的基金则作为最终的可选投资基金标的。
通过这样“傻瓜式”的层层筛选,我们可以选出长短期业绩排名均在同类中靠前的基金产品,如易方达科技创新混合、博时创新经济混合A、华夏稳增混合等。
二、基础筛选标准简单化,盲目筛选或会导致“误判”
不难看出,通过“4433策略”对基金进行层层筛选,投资者可以在繁多的基金中选出具有持续性业绩良好的“优等生”。但是在实际中,“4433策略”的使用或会存在一定局限性。
首先,是“4433策略”的使用前提。只有在同一类型的基金中进行筛选时,“4433策略”才可能会奏效,筛选结果才有价值。若在使用“4433策略”前没有按照类型将基金进行分类,而是同时对不同类型基金进行混合比较和筛选,那么,难以筛选得出一些低风险、低收益率的基金。比如,如果将股票型基金与债券型基金混合比对,使用“4433策略”筛选得出的或全部为股票型基金。
其次,以一年期的业绩表现作为基础筛选标准时,或会产生一些不必要的误判。在“4433策略”中,其第一轮的筛选以基金一年以来的基金业绩作为基础标准。而在多头市场中,涨幅大的基金并不必然能够在其他市场情况下能够“跑赢”其他基金。如果基金在三至五年内趋势一致,那么单纯选择排名靠前的基金,可能会选择到波动率较大且并不具有超额收益的产品。
第三,如果某基金短期内的业绩因为一些偶然事件发生“暴涨”,那么一旦这种“暴涨”将其长期的低收益覆盖、拉平,从长期看,这只基金的业绩有可能会“扭亏为盈”。这种情况下,这类基金或会给“4433策略”“埋雷”,给基金筛选带来“误判”。
最后,“基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来基金业绩表现”。如果仅依靠基金过去的业绩表现,且忽略基本面、技术面等因素来筛选基金,那么“4433策略”或会变成一种“买彩票式”的基金筛选方式。
三、排名靠前不一定就是“好基”,多角度选基提高抗风险能力
“4433策略”作为一种直观且容易操作的基金筛选方式,其在实际应用层面受到不少追捧,但在使用“4433策略”前,投资者除了需要认真思考基金排名的参考价值外,还需要考虑基本面、技术面等因素。
且该策略的筛选标准为三个月、六个月、一年、两年、三年、五年以及今年以来的业绩表现,在极端行情下,比如短期某基金的重仓股暴涨等,七个筛选指标均会出现不同程度的上涨,盲目按照流程对基金进行筛选,可能会得出单纯在短期内暴涨的基金。
每只基金都有其自身的风险收益特征,在以业绩作为比较因素的排行榜中,收益率高的基金或会名列前茅,而这往往意味着高风险,这类基金收益率的确定性或会相对较低。同时,不同类型的基金之间的比较容易误导投资者选择到不合适的基金。选择基金时,应当像购买商品一般“货比三家”、“慎之又慎”,仅依靠基金排行榜或并不足够,投资者还需要留意基金经理的运作能力、基金的产品设计情况、基金经理变动等其他因素。
新会区气象台发布暴雨红色预警【I级 特别严重】【2023-06-14】过去3小
善打“名人牌”的遥望科技扔出了新王炸。6月14日下午,梅西在遥望科技
1、珍生OPC严格来讲属于功能性的保健食品,它是从根本上改善过敏体质的
1、一般般,就是普通本科大学。2、河北地质大学(原石家庄经济学院)创
1、北师大版六年级上册数学的知识点教学目标(供参考) 目 标
6月11日,中国化学与物理电源行业协会在“上海国际碳中和技术、产品与
新京报讯(记者王思炀)6月14日,益生股份在特定对象调研中表示,预计今
赛力斯:关于实施“小康转债”赎回暨摘牌的第十二次提示性公告
关于南瓜子有什么好处一天吃多少合适的内容,包含南瓜子一天吃多少好南
国有多少艾滋病人都分布在哪里,中国有多少艾滋病人这个问题很多朋友还
6月14日,长城基金发布公告称,为保证基金的稳定运作,保护基金份额持
作为上汽大众旗下的一款经典的中型车,大众帕萨特(图片|配置|询价)自进
证券之星讯根据6月14日市场公开信息上市公司公告及交易所披露数据整理
步骤一:
生意社获悉,6月14日中燃宁波地区燃料油180cst自提低硫报价5250元 吨,
2023年6月14日,济南普莱华化工有限公司糠醛(国标,工业级,250公斤 桶
6月14日东明石化石油焦3C报价1420元 吨,企业走货正常。东明石化现有10
生意社获悉,6月14日山东海右石化集团有限公司石油焦报价2006元 吨,企
生意社获悉,6月14日,山东地区顺酐市场行情整理,固酐出厂价5800元 吨
2023年6月14日,济南铭威化工有限公司糠醛(国标,工业级,250公斤 桶)
产品价格类型6月13日6月14日涨跌幅度单位萤石出厂价3136 253136 250 00
四川经济网南充讯(衡欢记者李国富)眼下,正值黄花丰收采摘期,在西充
1、投资者在选择货币基金时,与其关注某一两日的“漂亮数字”,不如仔
矩阵股份跌3 94%2022年上市募资10 4亿元
当大学生集体涌向武汉,端午假期,有多少人等着去武汉过早
如何抓好今冬明春市场监管领域安全生
12月16日,达州市达川区市场监督管理局下发《市场监管领域今冬明春安全生产隐患大排查大整治行动工作方案》,要求下属各部门从2022年12月16日起至2023年3月15日,全面聚焦城镇燃气、特种设备、危险化学品、烟花爆
《2021年度中国对外直接投资统计公报
金港高速公路连接柬埔寨首都金边和该国最大深水海港西哈努克港,是中国路桥按建造—运营—移交模式投资的项目,采用中国设计及质量标准,横跨5个省份,全长187 05公里,双向四车道。金港高速公路通车后,从金边到
总体保持稳定恢复态势 工业经济展现
2022年1至10月,浙江省宁波市811家汽车制造业规上工业总产值2646 8亿元,同比增长14 2%。图为11月19日,工人在领克汽车宁波梅山工厂的总装车间作业。今年以来,受疫情多发散发、市场需求不振等因素影响,国内工业
14家券商获首批个人养老金代销展业资
11月18日晚间,证监会发布《个人养老金基金销售机构名录》,共37家机构入围,其中券商14家,银行16家,独立基金销售机构7家。14家券商包括华泰证券、中信证券、海通证券、国泰君安、申万宏源、中金财富和长江证券
北京再担保承保规模超6000亿 覆盖中
北京中小企业融资再担保有限公司(简称北京再担保)发布的最新数据显示,成立14年来已累计承保规模超过6000亿元,覆盖中小微企业(农户)超过16万户次,积极推动北京市中小微企业融资规模不断扩大。北京再担保2008年
Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有 关于我们
网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究