天天热点!天弘基金李佳明:军工行业发展空间大、业绩增速快 板块投资价值凸显
发布时间:2022-12-12 17:02:09 文章来源:智通财经网


(资料图片)

智通财经APP获悉,天弘基金李佳明以调研飞行里程超长而被大众熟知,从业10年对军工、周期、制造等多个领域有长期深度研究。近日,他表示,当前军工板块性价比较高,以现在的位置去做投资布局,从中长期维度上来看,投资的风险收益比较高。现在军工行业发展空间大、业绩增速快,市场也正在逐渐认识到其投资价值。未来,随着军工板块的投资价值不断凸显,有望成为投资的必选板块之一。

李佳明在天弘基金任职一年半,在管天弘高端制造混合这一只基金,现任基金资产总规模为6.95亿元,任职期间最佳基金回报-9.55%。在该基金的三季报中,李佳明认为目前市场已经反映了相当多的悲观预期,从价值投资的角度上看,越来越多的长期投资机会正在显现。股票市场很多时候是一个相比于理性化、更加情绪化的地方,预期在市值上的体现会带动股价产生较大的波动,然而现实世界可能并没有股价表现得那么糟糕。

李佳明长期坚持深度调研上市公司,入行以来调研飞行里程超过84万公里。他擅长从成长性、核心竞争力和公司管理三个层面,对上市公司进行综合分析,并结合公司的估值水平进行投资决策。

在李佳明看来,军工行业的投资中,公司的成长性非常重要。可以从两个维度来评估:一是看公司是否有比较大的长期成长空间,即“天花板”是否足够高;二是看成长曲线是否清晰,从现有位置到未来目标之间的通路如何,包括每年的业绩释放节奏和产品推出节奏等。

在核心竞争力方面,他对于公司所在细分赛道的表现尤为关注。他举例说:“比如软件里常见的核心竞争力是客户黏性,这种客户黏性又可以分两个层面。一是有比较高的学习成本,像用户一旦学会photoshop后,就不太愿意再花费精力去学习其他同类制图软件。二是网络效应,比如像腾讯的微信。”

此外,在公司管理层方面,李佳明比较注重公司的管理效率,如公司决策层能否比较好地做出收入扩张的决定,维持公司的成长基数,以及作出其他各种维持公司的利润率、规避风险等方面的决策。同时,管理的稳定性也是他评价和判断的依据,包括公司核心管理层、公司实控人的更换问题,民营企业的接班人问题,以及公司管理的进步空间及自我成长体系等。

具体到军工领域投资,李佳明表示,选股策略的核心主要落脚到两类标的上。一类是当前的核心资产,即目前这些公司已经处在行业龙头地位,成长比较稳健、估值水平比较合理、公司管理也比较优质的公司,这类资产作为主体仓位持有。

一类则是未来的核心资产,李佳明表示:“有的公司基本面非常不错,管理层面也很优异,未来的成长空间非常大。但是因为各种原因,目前估值没有充分体现它本身的价值,导致现在还处在整体偏左侧或者刚刚开始右侧的位置。”对于这类公司,李佳明会做前瞻性布局,以期未来成长为核心资产后,成为仓位里的重仓持股标的。同时,这种梯度布局结构,也更有利于整个组合走出稳定曲线。

站在当前时点,李佳明认为,军工行业正处在从初创期到成长期的前端过程。同时,与其他景气赛道相比,李佳明认为军工行业还有一个最大的优势——估值处在历史低位。李佳明说到:“回顾今年的市场表现,4月份军工板块的估值一度调整到历史最低位,随后迎来反弹,但目前估值也只回到大概2018年的水平。从过往来看,2019年和2020年两年,都是军工的牛市。当然了,估值低背后其实有业绩增速较快的因素,但市场并未完全反映。”

热门推荐HOT

  • 海外中意“重庆造”,美心跑出“加速度”
    海外中意“重庆造”,美心跑出“加速度”

    中国商务新闻网是商务部国际商报社主办,国家互联网信息办公室批准的国家一类新闻网站,是全国商务系统网络宣传和信息服务的重要窗口,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的信息资讯服务网络平台。

  • 每日消息!12月12日福建地区氨纶市场延续弱势
    每日消息!12月12日福建地区氨纶市场延续弱势

    12月12日,福建地区氨纶市场延续弱势,成本端支撑一般,下游终端开工低位。价格方面,20D主流价格参考36000-46000元 吨;30D主流价格参考34000

  • 环球简讯:收评:上攻无果 顺势回踩
    环球简讯:收评:上攻无果 顺势回踩

    周一,三大指数集体调整。上证指数低开震荡下挫,回踩10日线。行业方面,涨少跌多。中药、化学制药、酒店餐饮、医药商业等涨幅居前。房地产服务、贵金属、互联网电商等跌幅居前。截止收盘,上证指数报收3179 04点,

  • 焦点短讯!“腾讯会议崩了”冲上热搜 官方回应:网络问题
    焦点短讯!“腾讯会议崩了”冲上热搜 官方回应

    【“腾讯会议崩了”冲上热搜官方回应:网络问题】12月12日,“腾讯会议崩了”冲上热搜。对此,腾讯会议在官微回应:由于网络故障,导致部分用户入会受影响,目前服务已恢复,造成不便,非常抱歉。

  • 天天热资讯!公司前线|诚志股份新增“POE胶膜”概念
    天天热资讯!公司前线|诚志股份新增“POE胶膜”

    同花顺F10数据显示,2022年12月12日诚志股份(000990)新增“POE胶膜”概念。    入选理由是:2022年11月16日互动易回复:公司POE项目和超高分子量聚乙烯项目,目前尚处于项目建设的初期,预计建设期为3年。  

  • 每日观点:喜报!松霖科技荣膺“2022福建战略性新兴产业企业100强”
    每日观点:喜报!松霖科技荣膺“2022福建战略性

    12月7日,“2022福建企业100强发布大会”在莆田召开。松霖科技凭借在健康硬件品类的技术创新优势,再度入选“福建战略性新兴产业企业100强”榜单。  据悉,本次榜单评选依照中国企业联合会研究发布“中国企业500强

  • 大额存单利息怎么计算? 大额存单利息可以每个月到账吗?
    大额存单利息怎么计算? 大额存单利息可以每个

    大额存单利息怎么计算?大额存单,储户可以选择持有到期返本付息,也可以提前支取大额存单,提前支取将按照活期利率计算收益,会让储户损失一笔收益,因此,储户存大额存单的利息计算分为到期和提前支取这两种情况

  • 封闭理财和开放理财哪个更适合投资? 开放式理财能随时赎回吗?
    封闭理财和开放理财哪个更适合投资? 开放式理

    封闭理财和开放理财哪个更适合投资?从风险性来看,一般开放式理财是属于活期的比较多,而活期理财的风险是比较低的,很少会有亏损的情况,收益比较稳健,比较适合稳健型的投资者。而封闭式理财的风险是分等级的,

  • 封闭理财一直亏损怎么办? 封闭理财亏钱也不能赎回吗?
    封闭理财一直亏损怎么办? 封闭理财亏钱也不能

    封闭理财一直亏损怎么办?封闭式理财产品具有一定的封闭期,在封闭期内,我们无法执行申购和赎回操作,申购和赎回的操作页面都是关闭的,也就是说,我们在封闭期内无法完成任何的交易。如果我们购买的封闭式理财产

  • 存国债和存银行哪个好? 购买国债需要什么条件?
    存国债和存银行哪个好? 购买国债需要什么条件?

    存国债和存银行哪个好?从收益来看,国债是可以分为储蓄国债、记账式国债。其中记账式国债又可以分别记账式贴现国债和记账式附息国债,记账式国债的收益相对来说,不是很高,而储蓄国债的收益稍微是要高一点,但是

最近更新

猜你喜欢LOVE

Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有

网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究

皖ICP备2022009963号-4
联系邮箱:39 60 29 14 2@qq.com

关于我们 | 联系方式 | 供稿服务 | 版权声明 | 友情链接 | 合作伙伴 |