视觉中国/供图 彭春霞/制图 |
证券时报记者 安仲文
(ο)
新老基金合同的差异,或决定性地影响基金业绩排名,也影响着基金经理的“挂名”方式。
Wind数据显示,在最近三个月的反弹行情中,港股主题基金已力压内地消费基金,成为当红品种。部分明星基金管理的消费基金因成立时间较早,未能涵盖港股仓位,因此在这波反弹中显著落后于港股基金以及具有港股仓位的次新基金。
证券时报记者注意到,管理多只基金的一些明星基金经理,对所管基金采取了不同的任职策略,即对基金合同中具有港股仓位的次新基金采取独立管理策略,而对包括代表作在内的老基金采取双基金经理共同管理策略。业内人士认为,新老基金产品任职策略的变化,凸显了港股仓位对基金经理业绩的重要性。
港股主题基金强劲回血
最近三个月以来,港股主题基金净值大幅反弹,回血程度显著高于内地消费基金。Wind数据显示,嘉实互联网产业基金、创金合信港股通成长基金、中邮沪港深精选基金最近三个月内净值反弹分别达到50.35%、48.99%、48.06%,成为这波反弹行情中表现最抢眼的3只基金。
2023年已开启了新的时间周期,港股主题基金能否继续扮演反弹先锋的角色?数据显示,在最近一个月、最近一周这两个时间维度上,港股主题基金的强劲表现依然力压全部赛道型基金。以最近一个月为例,摩根士丹利华鑫基金旗下的大摩沪港深精选基金、广发沪港深医药基金是表现最佳的品种。
值得一提的是,少部分进入业绩十强、二十强的内地消费主题基金产品中,其产品性质均具有港股仓位。而在产品设计上设立港股仓位的内地消费主题基金,多数属于最近两年成立的次新基金产品,比如进入最近一个月反弹十五强的交银施罗德基金旗下的交银瑞和三年持有基金,成立于2022年3月,投资范围可包含港股通的股票。根据披露信息,截至去年三季度末,交银瑞和三年持有基金通过港股通机制投资香港股票的公允价值为5.53亿元,港股仓位占其资产净值比例为17.22%。
新老基金合同差异使然
港股市场的特点是做空和做多均可充分运行,这意味着港股在悲观局面下比较容易成为基金业绩的重灾区,但市场反转后也可为基金经理提供最大的弹性。有基金公司人士就此认为,港股主题基金的回血情况,或是2023年基金业绩排名博弈的一个信号,即港股仓位可能具有决定性意义。
证券时报记者注意到,最近三个月的反弹行情中,创金合信港股通成长基金录得涨幅接近50%,其净值弹性正是来自对港股高弹性品种的重仓策略。根据披露信息显示,截至2022年9月末,新东方在线成为该基金的第一大重仓股,持仓占比高达9.88%。而自2022年5月至2023年1月15日,新东方在线在不到9个月的时间内股价涨幅高达23倍。
在此背景下,一些具有港股仓位的内地消费主题基金也开始在新年后进入业绩排行前列,比如永赢基金旗下的永赢医药创新智选基金,目前在新年基金业绩中位居五强行列。基金合同信息显示,这只成立于去年11月22日的次新基金,其股票资产占基金资产的60%~95%,其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。
相对而言,尽管内地消费主题基金的净值反弹亦可圈可点,但整体回血情况显著落后于港股主题基金。
证券时报记者注意到,由深圳一位顶流基金经理管理的某内地消费主题基金,最近三个月的净值反弹15%,新年以来净值反弹约为6%,而全市场基金产品最近三个月反弹超20%的产品则超过200只。
造成上述明星消费基金产品业绩稍显落后的原因在于,作为一只早期成立的基金,该产品在当时的基金合同中未能设计港股仓位,从而无缘本轮港股市场的强势反弹。
“非港股基金在合同中加入港股仓位是一个趋势,有些很好的港股股票,我也很看好,如果别人的基金能买,我不能买,就可能是个问题。”华南地区一位基金投资总监在接受证券时报记者专访时认为,港股市场在多个领域具有明显的特色和吸引力,比如互联网、医药、金融等。最近两年,非港股主题新基金产品在基金合同中已开始设计港股仓位,但早期成立的老基金产品就缺乏这一优势。
证券时报记者注意到,上述投资总监管理的一只老基金产品已长达11年,该基金在最近三个月的反弹行情中净值不赚反亏。与此同时,他管理的一只港股主题基金同期净值反弹幅度高达18%。业内人士认为,同一基金经理管理的两只基金产品出现较大业绩差异,进一步显示基金合同中的港股仓位问题,导致了新老基金的显著分化。
明星基金经理“挂名”生变
对于未来市场的行情,多位基金经理接受证券时报记者采访时认为,是否具有港股仓位,对2023年业绩具有较大影响。
实际上,一些明星基金经理的任职策略也为此释放了明显的信号。
证券时报记者注意到,目前已有明星基金经理对旗下管理的多只基金产品采取了完全不同的任职策略,包括开始逐步放手早期成立的“成名作”。
国内某大型公募的一名顶流基金经理管理多达5只产品,其中包括一只早期成立的代表作,随着港股市场的业绩贡献度更加凸显,这位明星基金经理对基金合同中涵盖港股仓位的次新基金采取一人独立管理的任职策略,但对包括其代表作在内的老基金产品则采取双基金经理共同管理的策略。
业内人士认为,明星基金经理通常并不愿意与他人共同管理其代表作,但在港股市场对基金业绩排名愈加重要的背景下,早期代表作由于在基金合同中未能涵盖港股仓位,实际上已呈现业绩排名的劣势,这或是明星基金经理愿意放手“代表作”的原因,同时也为明星基金经理管理涵盖港股仓位的次新基金提供更多的精力。
长城港股通价值精选基金经理曲少杰认为,本轮港股行情基本是对2022年超预期下跌行情的超跌反弹,港股估值得到修复。港股市场正受多重利好因素共振的刺激,此轮行情或具有较好的持续性。港股反弹至今,已走到估值修复的中后段,基本恢复到2022年7月、8月的水平,但距离2021年初还有不小差距,接下来主要看基本面的复苏情况。鉴于2022年的低基数效应,港股2023年的表现值得乐观期待。
机票价格是什么意思?机票价格主要是由航空公司内部按市场经济规律统一调控价格,需求量大的时候价格上涨,需求量小的时候价格下调,另外是航线因素,不同的航线打折的幅度可能会大相径庭,通常班次比较多的航线打
1月16日,生意社维生素A基准价为102 50元 公斤,与1月1日(104 50元 公斤)相比,下降了-1 91%。维生素A年度统计(2022-01-16--
1月16日,生意社PMMA基准价为14875 00元 吨,与1月1日持平。PMMA年度统计(2022-01-16--2023-01-16,元 吨)当日价1
1月16日,生意社小苏打基准价为2525 00元 吨,与1月1日(2530 00元 吨)相比,下降了-0 20%。小苏打年度统计(2022-01-16--2
余额宝周五转入什么时候有收益?周五15:00之前转入余额宝,下周一确认份额及收益,下周二可以看到收益。周五15:00之后转入余额宝,下周二确认份额及收益,下周三可以看到收益。余额宝是什么意思?余额宝是蚂蚁金
1月16日,生意社PP(纤维)基准价为7850 00元 吨,与1月1日(8133 33元 吨)相比,下降了-3 48%。PP(纤维)年度统计(2022-01-1
1月16日,生意社甲酸基准价为3000 00元 吨,与1月1日持平。甲酸年度统计(2022-01-16--2023-01-16,元 吨)当日价3000 0
1月16日,生意社枸杞基准价为42 75元 公斤,与1月1日持平。枸杞年度统计(2022-01-16--2023-01-16,元 公斤)当日价42 75日
1月16日国内顺丁橡胶出厂价暂稳。企业产品价格(元 吨)中石化华北齐鲁顺丁BR900010400中石化华东扬子顺丁橡胶BR900010400中石化华东燕山顺丁橡
支付宝不可用余额是什么意思?支付宝不可用余额的意思是指此余额暂时被冻结,用户需要按照其冻结原因,解冻余额才可使用。支付宝余额有钱为什么显示不可用余额?支付宝余额显示不可用余额的原因:1、账户没有实名认证
(高志刚记者祁豆豆)近期,中国船舶集团旗下上海外高桥造船有限公司联合中国船舶工业贸易有限公司与意大利Grimaldi集团下属GrimaldiEuromed通过“云签约
消费将扛起今年GDP大旗?国际机构看好这些投资主题
中新网北京1月15日电(记者陈杭杜燕)15日,北京市第十六届人民代表大会第一次会议在京开幕。北京市代市长殷勇作政府工作报告时指出,五年来,北京
北京商报讯(记者马换换)1月15日晚间,石头科技(688169)披露公告显示,公司3名股东抛出了减持计划。 具体来看,石头科技股东ShunweiVenturesIII(HongKong)L
GDP增长全球第一梦碎,印度怎么了?
本周日本央行将公布利率决议,高盛、奈飞领衔新一周财报季。
如何抓好今冬明春市场监管领域安全生产工作? 达州市
12月16日,达州市达川区市场监督管理局下发《市场监管领域今冬明春安全生产隐患大排查大整治行动工作方案》,要求下属各部门从2022年12月16日起至2023年3月15日,全面聚焦城镇燃气、特种设备、危险化学品、烟花爆
《2021年度中国对外直接投资统计公报》发布 中国对外
金港高速公路连接柬埔寨首都金边和该国最大深水海港西哈努克港,是中国路桥按建造—运营—移交模式投资的项目,采用中国设计及质量标准,横跨5个省份,全长187 05公里,双向四车道。金港高速公路通车后,从金边到
总体保持稳定恢复态势 工业经济展现较强韧性
2022年1至10月,浙江省宁波市811家汽车制造业规上工业总产值2646 8亿元,同比增长14 2%。图为11月19日,工人在领克汽车宁波梅山工厂的总装车间作业。今年以来,受疫情多发散发、市场需求不振等因素影响,国内工业
14家券商获首批个人养老金代销展业资格 多家券商透露
11月18日晚间,证监会发布《个人养老金基金销售机构名录》,共37家机构入围,其中券商14家,银行16家,独立基金销售机构7家。14家券商包括华泰证券、中信证券、海通证券、国泰君安、申万宏源、中金财富和长江证券
北京再担保承保规模超6000亿 覆盖中小微企业超过16万
北京中小企业融资再担保有限公司(简称北京再担保)发布的最新数据显示,成立14年来已累计承保规模超过6000亿元,覆盖中小微企业(农户)超过16万户次,积极推动北京市中小微企业融资规模不断扩大。北京再担保2008年
Copyright @ 2001-2023 www.u74.cn All Rights Reserved 商业时报网 版权所有
网站信息内容, 均为相关单位具有著作权,未经书面授权,转载注明出处
未经商业时报网书面授权,请勿建立镜像,转载请注明来源,违者依法必究