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很多工薪族会选择基金定投，客观上存在两大契合点，一方面术业有专攻，他们缺乏额外的时间和精力去做精深研究，另一方面他们收支相对稳定，每个月到账的薪资正好可以规划出一部分用于定投。 但是，如果一个勤勤恳恳坚持定投3年的工薪族现金流预警，定投要不要赎回？

【嘉实基金HARVEST FUND 定投案例】

分享者：“星璨”

家庭情况介绍：双职工家庭，先生是互联网大厂技术员，我是小学教师，家里的收入构成差不多他七我三，支出方面包括房贷、车贷、双方父母每家孝敬2000元、孩子的学费以及衣食住行。整体来看，每个月结余能有一万左右。

我们是从2020年开始做定投的，目标也比较明确，给自己攒点养老钱。那年市场行情整体不错，我们算是很快就尝到了定投的甜头。后来的行情大家也知道。虽然不是那么顺利，但是我们多少了解定投微笑曲线的逻辑，再加上奔着二三十年的养老目标去了，这么点波动不至于扛不住，一直在坚持。

但是2022年以来家里的经济状况发生了一些改变，前面说了，我们家里的经济支柱是我先生，互联网行业的裁员潮也波及了他，拿了“N+1”的离职大礼包，不过由于他在这家公司待的时间并不长，这个大礼包也没有那么大。

接着，家里的老人做了场手术，医保之外花了七八万。我们的经济情况一下子就紧了。我们的养老定投一共投资三只基金，每个月扣款5000元。我们现在面临的困难是，第一，仅靠我一个人的收入，每个月继续坚持扣款5000元，现金流明显撑不住，会影响整体的生活质量；第二，我们的基金虽然处于浮亏状态，但也是一笔不小的钱，如果未来先生一直找不到工作，我们是不是只能赎回基金、先保当下的生活？

嘉实基金：兵法里说，不打无准备之战。在定投的过程中，我们会花很多的精力去研究怎么选基金、基金经理，怎么调整加仓止盈的节奏，这些的确是提高定投胜率的方法，但有一点我们也不能忽视，那就是现金流的规划。尤其需要强调的一点是，现金流的规划不是静态的，需要根据我们个人、家庭的财务状况来调整。

很多人在做基金定投的设置时，会根据当时的收入情况给自己规划定投扣款金额。一般常用的方法有这么几种：

第一，基本设置，将每个月收入的10％进行定投。这个算法源自《财务自由之路》的作者博多费舍尔，他曾说，将每个月收入的10％存入一个独立账户，管理得当将会让你变得很富足。

10％的比例不是一成不变，很多人会随着自己收入的提升适当调整额度，前提是长期扣款之下不影响正常的生活质量。

第二种方法是，将每个月收入减去支出再除以2，这个方法基于不同人生阶段的收支变化来动态地调整定投额度，普适性更强。在这个方法中，之所以建议投资者拿出“闲钱”的一半进行投资，是希望大家可以手有余钱，随时能够应对生活中的不时之需。

第三种方法是目标倒推法，假设未来想攒一笔200万的养老钱，可以通过等比数列公式倒推当期需要投入多少钱，这种方法默认每期收益率都是固定的，仅适合作为模糊估算。

无论是哪种方法，都不建议教条主义地生搬硬套，毕竟每个人、每个家庭的财务状况千差万别，在我们每个人的不同的生命周期中收支结余也各不相同，适时调整，既有进攻的矛，也有防守的盾，财务规划上做好攻防结合，适合自己的才是最好的。

拿“星璨”的分享来说，在前些年夫妻二人收入比较高、比较稳定的前提下，设置了比较高的定投扣款额度，其实是对养老定投目标比较积极的一种布局。现在收入端发生了改变，未必需要硬扛着每月继续扣款5000元，降低一点也是可以的。

为什么不建议直接停扣呢？从定投微笑曲线的原理来说，成本平均是定投的精髓，要实现成本平均就必须多期定投，在当前市场处于历史相对底部的阶段，每次定投扣款都是摊低成本的机会，放弃了这样的机会，拿着手中的浮亏，未来市场反弹、价值回归，需要花费更多的时间才能实现止损盈利。

至于赎回的问题，如果求职不顺、家里的储备持续消耗甚至告急，可以赎回部分定投的基金解决家庭的燃眉之急。投资是为了让生活更美好，待渡过难关之后再重新开始养老定投也是可以的。

如果没有到山穷水尽的地步，还是建议不要赎回，毕竟现在赎回就是兑现了浮亏，这笔投资除了赚了经验啥都没赚到。只要仓位还在、手中仍有筹码，就有逆风翻盘、柳暗花明的希望。

最后，祝“星璨”一家能早日走出困境，回归常态。

本文源自：金融界